Фирмы, которые обеспечивают комфорт пассажиров во время полета, выиграют от безостановочного увеличения авиапарка. Airbus и Boeing ждут, что их флот удвоится к 2035 году. Одним из бенефициаров этого роста будет компания B/E Aerospace.
B/E Aerospace занимается разработкой новых технологий и продает авиационные интерьеры почти четверть века. Корпорация образовалась в результате слияния компаний Bach Engineering и EECO Avionics. Обе производили детали для кресел. С момента выхода на биржу в 1990 году корпорация поглотила не один десяток мелких конкурентов и практически стала монополистом в своей области.
B/E Aerospace производит все необходимое для интерьера пассажирского лайнера и бизнес-джета: от светильников и кондиционеров доя раковин и кухонь. Около 80% выручки компании приходится на сегмент коммерческих авиалайнеров. B/E Aerospace производит брендированные авиакресла для четырех десятков авиакомпаний по всему миру, и ее система утилизации отходов установлена во всех, произведенных за последнее 4 года Boeing 737.
Основные катализаторы (почему сейчас?):
- Сейчас акции компании торгуются на уровне около $40, как и три года назад, только прибыль компании сейчас в два раза больше.
- В следующем году доходность B/E Aerospace должна вырасти на 10%, предполагает президент компании Амин Хури. Свои плоды начнет приносить программа сокращения издержек. Персонал сократят на 750 позиций, что позволит существенно сэкономить.
- По мультипликатору P/E (капитализация к прибыли) в 2,5-3 раза недооценена относительно крупнейших своих конкурентов и выглядит сейчас привлекательной для инвестиций.
Риски:
- Рыночный риск. При негативной динамике на американских площадках цена акций B/E Aerospace может снизиться
- Незначительный риск, связанный с финансовым положением самой компании. В то же время бизнес B/E Aerospace достаточно диверсифицирован и не вызывает особых опасений.
Подробнее об идее на сайте брокера