Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
РУСАЛ: принуждение к переменам
Обновление
Invest Heroes считают, что пришло время подбирать упавшие акции Русала. Предполагают, что санкции с компании в итоге полностью или частично снимут, и акции будут расти. Удачно зашли в сделку прямо перед сегодняшним взрывным ростом (действительно да)
Invest Heroes
Icon
12.09.2018
38.82%
8.54%
за 6 мес в ₽
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Целевая цена ПОВЫШЕНА 17.09.2018
Обновление
Русал - логотип
Статус: Активная Icon
Icon Доступна на ИИС Icon

Пришла пора полностью расписать идею игры в РУСАЛе, которую мы начинаем. Итак, суть следующая:


1) К РУСАЛу вводили санкции, но это так повлияло на рынок, что всем не понравилось. РУСАЛ - #2 в мире по алюминию. В итоге санкции начали откладывать:

- после введения пошлин на алюминий цены на мировом рынке пошли вверх с $2000, а после санкций к РУСАЛу - заштурмовали $2,500

- в администрацию США пришло много жалоб на эти действия: рынок США дефицитный, и взвинчивание цен задрало издержки, но не дало ощутимых выгод местным производителям (сменились источники импорта) / Boeing и производители авто, другие потребители потеряли (https://www.ft.com/content/ab2839da-8819-11e8-bf9e-8771d5404543) включили лобби

- в итоге санкции к РУСАЛу уже 2 раза сносили и теперь крайняя дата 23 октября


2) Котировка прилично просела, хотя компания может стоить в 2х-2.5х раза дороже:

- сейчас цена 19.8 руб. (как в апреле)

- без санкций и на слабом рубле компания уже стоила 40+ руб. и стех пор нарастила EBITDA

- выплаты дивидендов от НОРНИКЕЛЯ снова не под вопросом: они выросли почти в 2 раза (830 руб./акция в 2017 и уже 776 в 2018 за 1П). Также подорожала и доля в Норникеле


3) Тайминг:

- сейчас рынок отыгрывает то, что РУСАЛ может совсем не получить заказов от европейских потребителей, это выяснится в ходе переговоров 12-14 сентября (https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-09-10/aluminum-risks-return-to-crisis-with-rusal-left-out-in-the-cold)

- в то же время, 23 октября дедлайн по санкциям: если снимут - об это мы скоро узнаем

- РФ перерегистрирует компанию в новые офшоры до середины октября, и готова закупать часть продукции (документация пишется - Мантуров)


4) Мы ожидаем, что санкции с компании полностью или частично снимут, и она выстрелит одним из 2 способов:

- мы считаем, велика вероятность, что санкции снимут - об этом говорилось на слушаниях в Конгрессе США ("санкции к Дерипаске и Вексельбергу - ошибка"). Это подтверждается интересами лобби внутри США

- если санкции не снимают, получается, что Дерипаска становится токсичным собственником - и вместе с РФ будет какое-то решение (для Дерипаски нет смысла владеть активом, если он снижает его стоимость в разы) - тот же РФПИ выкупит у РУСАЛа долю по высокой цене или что-нибудь в этом роде


РЕЗЮМЕ: мы считаем, что 12-14 сентября - оптимальное время, чтобы собирать пакет под сделку. Целевой цены мы не ставим - все зависит от конкретного способа выхода из ситуации, но рассчитываем на рост котировок в район 26-30 рублей в ближайшие полгода,  а при лучших сценариях - и до 40 рублей. 


Stop-loss не предусмотрен


Источник инвестидеи: Телеграм-Канал Invest Heroes

Показать
Цена открытия Icon
12 сентября 2018
₽ 19.91
Текущая цена Icon
On-line
₽ 27.64
Целевая цена Icon
11 марта 2019

26
30
Прогнозная доходность 50.68 %