Газпромнефть: новогоднее дивидендное ралли?
Обновление от 14.06.19: инвестидея и целевая цена подтверждены. Горизонт идеи увеличен до декабря 2019.
В связи с сильными операционными и финансовыми результатами компании и ожидаемой выплатой дивидендов аналитики QBF установили целевую цену на акции ПАО «Газпром нефть» на декабрь 2019 года в 420 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.
21 мая 2019 года ПАО «Газпром нефть» представило финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2019 года. Выручка компании выросла на 12,% г/г до 586,4 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до 107,9 млрд руб.
Причины купить акции ПАО «Газпром нефть»:
- В 2018 году «Газпром нефть» продемонстрировала рекордные финансовые показатели, получив самую высокую прибыль в своей истории. В 2019 году выручка и прибыль компания продолжают расти двузначными темпами.
- Акции «Газпром нефти» обеспечивают дивидендную доходность около 8% годовых, что превышает среднюю доходность российского фондового рынка (7%) и доходность отраслевого индекса нефти и газа (5,5%).
- Компания делает ставку на технологическое развитие и внедряет передовые решения для достижения стратегических целей.
- В среднесрочной перспективе компания планирует еще увеличить дивидендные выплаты и принять новую стратегию.
Исходная идея
ПАО «Газпром нефть» – одна из крупнейших вертикально-интегрированных компаний России, основными видами деятельности которой являются разведка и разработка месторождений углеводородов, добыча, переработка, производство и сбыт нефти и нефтепродуктов. В связи с сильными операционными и финансовыми результатами компании и ожидаемой выплатой дивидендов аналитики QBF установили целевую цену на акции ПАО «Газпром нефть» на июнь 2019 года в 420 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY
С 2013 года «Газпром нефть» проводит прогрессивную дивидендную политику в интересах своих акционеров. Два раза в год компания направляет на дивиденды не менее 25% чистой прибыли по МСФО. По итогам 9 месяцев 2018 года будут выплачены рекордные дивиденды в размере 22,05 руб. на одну акцию, а дивидендная доходность превысит 6%. Последний день для покупки акций для участия в дивидендах – 26 декабря. На следующие дивиденды в июне 2019 года компания планирует направить 35% чистой прибыли по МСФО. Таким образом, совокупная годовая дивидендная доходность составит около 8% годовых.
По итогам 2017 года темпы роста производства «Газпром нефти» составили 3,4% г/г с учетом ограничений на добычу углеводородов в рамках сделки ОПЕК+. Это самые высокие темпы роста производственных показателей за всю историю компании, которые были достигнуты за счет увеличения добычи на Мессояхском, Новопортовском и Приразломном месторождениях. Данные месторождения находятся за полярным кругом, поэтому добытая на них нефть не облагается экспортными пошлинами. Кроме того, «Газпром нефть» получает налоговые послабления по НДПИ, а также является бенефициаром налогового маневра, который вступит в силу уже в 2019 году
16 августа 2018 года ПАО «Газпром нефть» представило финансовую отчетность по МСФО за I полугодие 2018 года. Выручка компании выросла на 24,4% г/г до 1,1 трлн руб., а чистая прибыль – на 50,5% г/г до 177,1 млрд руб.
