Celgene: найден ген, отвечающий за доходность
Инвестидея от экспертов БКС Экспресс.
Просадка акций американского биотеха Celgene создала интересные возможности для покупок. Рекомендуем открывать длинные позиции на среднем сроке, основываясь на технических и фундаментальных факторах
Торговый план:
Покупка от уровня $74,8 с целью $82 на срок 90 дней. Потенциальная доходность сделки = 9,6%.
Факторы за:
- Акции Celgene уверенно отскакивают от уровня поддержки, образованного минимумом 2014 г. Ранее они достигли зоны перепроданности по осциллятору RSI(14). Если рассмотреть движение в рамках среднесрочного нисходящего канала и статические уровни, важное сопротивление будет находится в районе $84-85.
- Бумаги просели на разочаровывающих результатах испытаний некоторых препаратов и опасениях относительно роста конкуренции в индустрии. Впрочем, согласно прогнозу Reuters, на ближайшую пятилетку прирост прибыли на акцию (eps) Celgene может составить 19,8% среднем в год. На ближайшие 12 мес. речь может идти о +22,5% при медиане в +9,3% по группе сопоставимых компаний.
- Celgene проходит через процесс трансформации, в результате которой может появиться сбалансированный портфель препаратов для терапии онкологии, воспалительных процессов и заболеваний крови. Компания имеет блокбастер в своем портфеле препаратов – Revlimid, используемый в терапии множественной миеломы. На него приходится около 60% выручки. Препарат защищен патентами фактически до 2026 года. К этому времени компания сможет сбалансировать портфель. Также Celgene развивает множество внешних проектов, которые могут в перспективе принести свои плоды.
- Согласно форвардным мультипликаторам (с учетом будущих доходов, данные Reuters), CELG в целом торгуется «дешевле» медианных значений по группе сопоставимых компаний при достаточно сильных финансовых показателях. К примеру, мультипликатор PEG Celgene (P/E, скорректированная на ожидания по приросту прибыли на акцию) равен 0,36. При прочих равных условиях, значение PEG ниже 1 играет в пользу покупки акций.
- Медианный таргет аналитиков по CELG - $102,5. Исходя из этого критерия, имеем примерно 37% потенциал роста котировок от текущих уровней на ближайшие 12 месяцев.
Источник: БКС Экспресс