Московская Биржа: нет времени объяснять
Обновление от 24.05.19: инвестидея подтверждена
Физические лица становятся новой движущей силой на фондовом рынке РФ. Количество частных инвесторов в ближайшие месяцы достигнет 2.5 миллиона.
- С начала года на Мосбирже открыто 400 тысяч новых счетов. За весь 2018 год было открыто всего 700 тысяч.
- Основную долю счетов составляют индивидуальные инвестиционные счета — их открыто более 800 тысяч.
Рынок частных инвестиций — возможно, самый перспективный рынок в России на сегодня, считает источник РДВ. За последние 3 года на рынок пришло большое количество новых игроков, крупнейшие из которых — Сбербанк и Тинькофф.
- От высокой конкуренции между брокерами выигрывают, две стороны: сами инвесторы и Мосбиржа.
Мосбиржа — главный бенефициар притока денег физических лиц на фондовый рынок. Мосбиржа (цель 115 рублей, апсайд 37%) — монополист торговли ценными бумагами в России. Прибыль от притока капитала достаётся именно ей.
Мосбиржа развивает дополнительные сервисы для привлечения инвесторов на рынок. Сейчас компания работает над запуском сервиса быстрых платежей, который позволит инвесторам пополнять свои счета из приложений банков.
- Процедура зачисления средств на брокерский счёт станет быстрее, а издержки для брокеров станут ниже.
Обновление от 17.05.19: спекулятивная идея на закрытие гэпа превратилась в инвестицию. Акции Мосбиржи пока не закрыли дивидендный гэп, и аналитики продлевают срок инвестидеи.
На российский фондовый рынок возвращаются большие движения. За последнее время только в голубых фишках:
- Сбербанк +30% за месяц перед рекордными дивидендами
- Газпром +25% за 3 дня на росте дивидендов
- Лукойл затяжное падение на 15% за пару неделю и резкий отскок на 5% на погашении казначейских акций
- Новатэк +16% за месяц на сделках с Арктик СПГ-2 и рекордной отчётности за всю историю
- Татнефть обычка и преф выстрелили на 6-10% на объявлении дивидендов, затем скорректировались с хаев на 8-10%.
Основной бенефициар всех этих движений — Мосбиржа. Такой рост тяжеловесов (не говоря уже о втором и третьем эшелоне) привлекает физиков на рынок.
Мосбиржа ожидает рекордного притока физлиц в 2019 году. Об этом вчера заявил глава департамента долгового рынка Глеб Шевеленков.
• С начала 2019 года физлица открыли около 400к новых счетов (за 4 месяца!). За весь рекордный 2018 открыли 702к.
• Общее количество зарегистрированных уникальных счетов физлиц на конец апреля уже 2.345 млн.
Помимо физлиц, РФ начинает открываться иностранцам. Иностранные инвесторы идут из-за позитивных решений по главным компаниям - Газпрому, Новатэку, Сберу.
Рост количества физлиц и приток иностранцев ведут к росту доходов Биржи. Физики + иностранцы = колоссальный флоу, рост волатильности и клиентских остатков.
Исходная инвестидея
Мосбиржа заплатит 7.7 руб. дивидендов за 2018. Дивидендная доходность 8.3%.
При этом акции Мосбиржи — в лидерах по скорости закрытия дивидендного гэпа. Закрывают гэп всего за 5 дней — см. расчет коллег из Атона выше.
Действовать надо быстро: последний день с дивидендами — пятница 10 мая.
Стратегия проста: покупаем акции перед отсечкой (то есть сегодня или в пятницу), получаем дивиденд (8.3%), ждем закрытия дивидендного гэпа (в прошлом за пять дней). Доходность получается 8.3% за неделю. Покупать надо сегодня или в пятницу.
Источники РДВ, управляющие и аналитики фондов, считают, что акции Биржи - хорошая долгосрочная инвестиция. Компания-монополист со стабильно высокой дивидендной политикой, с низкими мультипликаторами (дисконт даже к региональным зарубежным биржам ~50%). Компания готовит новую стратегию развития, скоро публикация. Покупка перед дивидендной отсечкой — хороший момент для входа и на долгий срок.