Золотое время для золотокопателей

Обновление от 05.09.19:

Сегодня утром министерство торговли Китая заявило о возобновлении переговоров с США. Деэскалация торгового конфликта между США и Китаем может послужить триггером для фиксации спекулянтами длинных позиций в золоте. Так как цены на золото имеет высокую корреляцию с акциями Newmont Goldcorp, предполагаем скорую коррекцию котировок. Мы предлагаем закрыть инвестиционную идею в акциях Newmont Goldcorp по текущей цене.

Обновление от 08.08.19: защитный стоп-приказ передвинут аналитиком с 35,5 на 37,4$

Обновление от 05.08.19: установлен защитный стоп-приказ, отразили в параметрах идеи

Комментарий аналитика:

В связи с негативным отчетом за 2 квартал 2019 года и новым эпизодом конфронтации в торговой войне между США и Китаем предлагаем инвесторам ограничить риск по инвестиционной идеи по средствам выставления стоп приказа на уровне 35,5$

Покупка акций «Newmont Goldcorp» на срок 6 месяцев. Риск дефолта эмитента минимальный. Потенциальная доходность сделки 14%

Newmont Goldcorp Corp. (NYSE: NEM) – самая большая золотодобывающая компания мира, образованна в процессе слияния двух крупнейших компаний - американской Newmont Mining и канадской Goldcorp.  Ожидается, что в следующие 10 лет объединенная компания ежегодно будет добывать от 6 до 7 млн унций золота. На данный момент более 75% активов Newmont Goldcorp находится в Северной и Южной Америке, еще 15% — в Австралии, а оставшиеся 10% — в Гане.

Около 96% объема добычи компании приходятся на золото, остальные 4% - на медь. Исходя из этого, динамика цены акций компании сильно коррелирует с динамикой цен на золото, которое за год выросло на 14%. Мы считаем, что это не предел. Снижение ставки ФРС в ближайшие полгода на 0,5%-0,75% может послужить сильным драйвером роста золота в район 1600$ за унцию.

Также стоит отметить увеличивающийся спрос на физическое золото со стороны центральных банков и инвестиционных фондов. Риск глобальной экономической рецессии стимулирует их к диверсификации активов посредством покупки традиционного защитного актива – золота. По данным Всемирного совета по золоту, объем чистых покупок этого драгметалла со стороны центральных банков различных стран мира в 2018 г. составил 651,5 тонны, что стало максимальным значением с 1967 г.

Что же касается показателей самой компании, то в апреле было завершено слияние Newmont и Goldcorp. Оно должно обеспечить рост производства и увеличить его доходы. Мы ожидаем, что во втором квартале выручка Newmont вырастет на 48,9% г/ г до 2,47 млрд$, а прибыль на акцию может увеличиться на 8%. Отчетность за второй квартал ожидается 25 июля. Крупнейшим держателем акций Newmont Goldcorp  более 10%  является один из самых крупных инвестиционных фондов мира - Blackrock Inc.

Техническая картина также складывается в пользу роста котировок. Значимый уровень 35,50$ успешно был пробит и протестирован с дальнейшим выходом к новым экстремумам. Считаем целесообразным покупку бумаг в районе 39$ с целью дальнейшего роста в район 45$.

Источник: аналитики АЛОР-Брокер