Положительный герой на фоне отрицательных процентных ставок

Делаем ставку на рост золота до $1,550 от текущих

Тезисы инвестидеи:

Мы видим долгосрочный тренд на рост золота:

- золото начало свой рост с 2015 с появлением облигаций с отрицательной реальной доходностью

- со временем объем таких облигаций растет, т.к. центральные банки снижают ставки, а инвесторы набиваются в лонг Treasuries, снижая доходность Treasuries к погашению

- кроме того, недавние действия ФРС по сворачиванию QT и снижению ставок создают предпосылки для снижения доллара, что напрямую дает толчок росту золота

- снижение доллара способствует росту commodities также как торговые пошлины, АЧС в Китае, эффект El Nino на сельхозпроизводство в этом году => инфляция в долларе растет, хотя это мало кто закладывает (1% фондов)

- также есть масса стресс-факторов (торговые войны, Brexit, снижение доходности и доллара, вероятность войны на Ближнем Востоке), которые заставляют инвесторов аллоцировать часть денег в золото, что уже происходит - в нашем пониманиии эти вещи создают новостные шоки, которые со временем сглаживаются

Мы считаем, что золото может предпринять новый скачок скоро:

- в июле данные по инфляции в США вероятно ускорятся на эффекте Торговых пошлин

- мы верим, что ФРС не пойдет в цикл снижения ставок, а сделает 1 снижение, а затем будет смотреть за эффектом, и инвесторы в облигации разочаруются и будет переток в золото / если нет и ФРС снизит на 0.5%, то будет ослабление доллара и рост золота в моменте

- если будет негатив по отчетностям компаний США, идея реализуется быстрее

В целом, стоимость золота в мире в 20-30 раз меньше чем облигаций, так что даже маленький переток даст хороший рост, и мы верим в долгосрочный рост этого актива

• Вход: $1,401 (current)
• Stop: -3.5% ($1,350)
• Target: +10% ($1,550)
• Горизонт: 3 месяца

Для отслеживания идеи в рамках конкурса "Призовые фонда" используем инструмент - ETF на золото FinEx Physically Backed Funds plc

Источник: аналитики Invest Heroes