Инвесторам IQVIA "флаг" в руки
Обновление от 17.02.20: инвестидея подтверждена, целевая цена снова ПОВЫШЕНА
Обновление от 31.10.19: инвестидея подтверждена, целевая цена понижена
Краткое описание эмитента
- IQVIA Holdings (NYSE: IQV) – американская высокотехнологичная компания сферы здравоохранения, образованная в результате слияния фирм IMS Health и Quintiles в 2016 году.
- IQVIA Holdings оказывает интегрированные высокотехнологичные и информационные услуги в сфере здравоохранения в обеих Америках, Европе, Азии и Африке. По существу, IQVIA помогает фармацевтическим и биотехнологическим компаниям справляться с исследованиями и разработками, проведением клинических испытаний и коммерциализацией препаратов, осуществляя за них разнообразные мероприятия такой направленности на контрактной основе.
- Среди услуг IQVIA есть проектный менеджмент в разработке фармацевтических и биотехнологических препаратов, клинический мониторинг, поддержка клинических испытаний, собственно проведение клинических испытаний, генетические и лабораторные исследования, анализ продаж и востребованности препаратов по странам, консультативные и прочие аналитические услуги и др.
- Акции IQVIA находятся в числе наших рекомендаций на покупку, и за период с нашего последнего обновления рекомендации (в начале мая) они достигли указанного нами целевого уровня и принесли солидную доходность в размере 15,4%.
- Опубликованная компанией отчетность за второй квартал не разочаровала нас, и мы по-прежнему считаем акции компании недооцененными с фундаментальной точки зрения.
Факторы роста и финансовые результаты
Вложения в фармацевтический и биотехнологический сектора интересны инвесторам тем, что независимо от экономической ситуации люди во всех странах мира нуждаются в медикаментах и медицинском обслуживании, тем самым обеспечивая стабильный спрос на фармацевтическую и биотехнологическую продукцию, при этом в этих секторах случаются научные прорывы, что тоже привлекает внимание инвестиционного сообщества.
Однако вложениям в данную индустрию присущи серьезные риски – каждая отдельная компания имеет свои разработки, и любое клиническое испытание может завершиться провалом, который может существенно повлиять на цену акций конкретной компании. В этой связи в бизнесе IQVIA Holdings импонирует тот факт, что данная компания напрямую вносит вклад в прогресс медицины и фармацевтики, но при этом не несет рисков по провалам экспериментальных препаратов – ее контрактная форма проведения исследовательских мероприятий позволяет сохранять стабильные потоки выручки независимо от того, насколько успешны разработки тех или иных фирм отрасли.
В своей сфере деятельности IQVIA является крупнейшей компанией в мире, и слияние IMS Health и Quintiles можно оценить как весьма эффективное и по существу верное решение, поспособствовавшее оптимизации издержек и расширению спектра предлагаемых услуг.
По итогам второго квартала выручка IQVIA возросла на 6,6% г/г до $2,74 млрд и на $40 млн превзошла прогнозы, при этом чистая прибыль на акцию составила $1,53 и на 4 цента превысила усредненные ожидания.
В частности, выручка от технологического и аналитического подразделения возросла на 12,9% до $1,08 млрд, а от исследовательского – на 5,3% до $1,42 млрд.
Технический анализ
С технической точки зрения, на недельном графике сохраняется уверенный восходящий тренд, при этом появился очередной "флаг", сигнализирующий о сохранении потенциала роста в среднесрочной перспективе.
