Коррекция - ТРАМПлин для рынка
FinEx USA UCITS ETF – биржевой инвестиционный фонд (ETF), привязанный к стоимости акций компаний США большой и средней капитализации через индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR. Данный индекс покрывает 85% крупнейшего в мире американского фондового рынка (557 эмитентов). Все полученные дивиденды реинвестируются в базовый актив. Выступает одним из немногих инструментов на Московской бирже, предназначенных для инвестирования в американский рынок. Ввиду потенциального улучшения торговых отношений между США и КНР в среднесрочной перспективе аналитики QBF установили целевую цену на акции FinEx USA UCITS ETF на февраль 2020 года в 3600 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.
Действия регулятора – главный драйвер рынка. С начала 2019 года ФРС США также сохраняет терпение в вопросе изменения диапазона базовой процентной ставки. Глава американского регулятора Джером Пауэлл неоднократно высказывался о том, что что при принятии решений по ставке ФРС будет ориентироваться на уровень инфляции и состояние рынка труда. «Голубиная» риторика регулятора приводит к тому, что доллар становится менее привлекательным для инвестиций и это прослеживается на динамике доходностей американских гособлигаций, а также влияет на индекс доллара (DXY). На ближайшем заседании участники рынка ожидают продолжение смягчения денежно-кредитной политики, что приведет к дальнейшему росту американского рынка.
На фоне отрицательных процентных ставок на развитых рынках американский рынок на текущий момент является наиболее интересным с точки зрения риска и возврата на вложенный капитал. После достижения исторического значения в 3000 пунктов по индексу S&P 500 рынок июле текущего года рынок снизился более чем на 5% на фоне торговых разногласий и комментариев главы ФРС США. С начала года индекс вырос более чем на 14% – один из лучших результатов среди развитых стран в 2019 году. На фоне значительных данных по росту американской экономики, низкого уровня безработицы и роста реальных доходов среднего класса аналитики прогнозируют сохранение позитивной динамики на фондовом рынке.
Переговоры США – Китай по торговой сделке являются одним из ключевых элементов динамики американского рынка акций. 10 мая 2019 года по указу Дональда Трампа США увеличили пошлины с 10% до 25% на китайские товары на общую сумму $200 млрд. Торговые переговоры между США и КНР продолжаются уже более года, и в мае стороны были действительно близки к заключению сделки после нескольких встреч на высшем уровне, но тем не менее она так и не была заключена. В качестве ответных мер с 1 июня 2019 года вступили в силу новые тарифы Китая на американский экспорт. Под пошлины в размере 5-25% попали более 5000 наименований американских товаров. В обеих странах большое количество компаний из различных секторов экономики оказались под давлением.
Несмотря на текущее положение дел, переговорный процесс между двумя странами продолжается, и очевидно стремление к заключению соглашения в среднесрочной перспективе.