Банкирский Петербург: возвращение "Байбека"
Покупка акций "Банк "Санкт-Петербург"
Целевые показатели инвестиционной идеи:
- Сроки, дней 21
- Цена входа 50,85
- Целевая цена 59,2
- Доходность, % годовых 285,4
- Stop loss 47,15
Комментарий аналитика:
1. Темпы роста в в ключевых бизнес-сегментах банка – кредитовании и комиссионных при проведении платежей.
Результаты от трейдинга ограничили динамику прибыли банка в этом году, но чистые доходы от кредитования повысились на 7,3% год к году, а с учетом резервов – на 17%. Комиссионные доходы показали мощный рост – на 21% в 1- м полугодии и на 40% во 2-м квартале.
2. Улучшение дивидендной политики.
Банк выплатил рекордные дивиденды за 2018 год – 3,71 руб. на акцию, исходя из распределения 20% прибыли по МСФО. С учетом обратного выкупа коэффициент выплат составил почти 27% прибыли. Дивиденд за 2019 год может составить около 4 руб., что предполагает долю прибыли за 2019-й год около 30% с учетом обратного выкупа акций. Ожидаемая доходность составляет около 8%.