Americano и двойной Expresso
Обновление от 28.10.19: инвестидея и целевая цена подтверждены
Краткое описание эмитента
- American Express – американская компания финансового сектора, в число основных продуктов и услуг которой входят кредитные и платежные карты; услуги делового туризма, обработка платежей; предоставление маркетинговых инструментов для торгово-сервисных организаций и пр.
- Акции American Express опережают индекс S&P 500 по темпам роста доходности. Так, за последние двенадцать месяцев бумаги компании принесли более 9,7%, тогда как названный выше индекс вырос лишь на 3,5%.
- Успешная квартальная отчетность, повышение дивидендов, подтверждение прогноза по годовой прибыли и другие фундаментальные факторы выступают в пользу дальнейшего роста акций American Express.
- Проведенная нами оценка стоимости American Express позволяет считать акции компании недооцененными, при этом потенциал их роста на ближайшие 12 месяцев с фундаментальной точки зрения составляет порядка 17,45%.
Факторы роста
Из интересных фактов, связанных с компанией и позитивно влияющих на потенциал роста её бумаг, выделим её ориентированность на состоятельных клиентов, а также активную политику лояльности с предоставлением клиентам возможности зарабатывать бонусы на свои карты после того, как кто-то из их знакомых заведёт себе карту (акция "Приведи друга"). Кроме того, примечателен тот факт, что по состоянию на сентябрь 2019 г. акции American Express входят в восьмерку бумаг компаний финансового сектора, составляющих портфель инвестиционного гиганта Berkshire Hathaway, принадлежащего миллиардеру Уоррену Баффетту, а последний известен своим долгосрочным подходом при выборе подходящих для инвестирования компаний.
В последнее время American Express активно расширяет услуги для своих клиентов в сферах посещения ресторанов и использования аэропортов. В данном контексте стоит отметить сразу несколько недавно совершённых приобретений: платформы Resy и Cake Technologies для онлайн-резервирования столов в ресторанах, приложение-ассистент для совершения перелётов Mezi, платформы Cake Technologies для выбора и резервирования комнат отдыха в аэропортах, а также японскую платформу Pocket Concierge, предоставляющую премиальные услуги в сфере резервирования ресторанов. Кроме того, в начале этого года компания продлила срок сотрудничества с одной из крупнейших в США авиакомпаний - Delta Air Lines - до 2029 года, тогда как ранее их партнёрство предполагало десятилетний срок (с 2012 г. по 2022 г.). В рамках сотрудничества American Express выпускает различные кобрендовые кредитные карты Delta, а авиакомпания, в свою очередь, участвует в бонусной программе American Express Membership Rewards. Так, держатели карт AmEx Platinum имеют доступ к залам ожидания Delta в аэропортах. Стоит отметить, что с начала сотрудничества компаний и до конца 2018 г. объем оплат по совместным картам Delta-AmEx вырос более чем вдвое, а количество владельцев подобных карт увеличилось на 50%.
Технический анализ
С технической точки зрения на недельном графике акции American Express торгуются над линией ничем не скомпрометированного долгосрочного восходящего тренда. С учетом отсутствия перекупленности можно ожидать дальнейшего восходящего движения в среднесрочной перспективе.
