Облигации банка "Пересвет" - лучше депозита

О компании АКБ ПЕРЕСВЕТ — российский банк, входящий в ТОП-50 по размеру активов. Ведет свою деятельность с 1992 года. Мажоритарными акционерами банка являются Русская Православная Церковь (49,7%) и Торгово-промышленная палата РФ (24,4%). Сеть продаж насчитывает несколько отделений в Москве и филиал в Санкт-Петербурге.

ПЕРЕСВЕТ исторически специализируется на кредитовании юридических лиц. На корпоративные займы приходится более 95% совокупного кредитного портфеля, что существенно повышает финансовую устойчивость банка в сегодняшних реалиях. Вдобавок феноменальным является и качество заемщиков – NPL банка на конец года составлял всего 0,4%. В отличие от многих конкурентов, даже прошедший год банк закончил с чистой прибылью, не забывая при этом и про резервирование (коэффициент покрытия просроченных кредитов на конец года был больше 100%).

С точки зрения пассивов основным источником фондирования банка являются депозиты юридических лиц и облигации. При этом дебютный бондовый выпуск ПЕРЕСВЕТ разместил всего два года назад, когда первичный рынок публичного долга пребывал в анемичном состоянии. На наш взгляд, это также крайне позитивно характеризует инвестиционный профиль эмитента.

Облигации ПЕРЕСВЕТБ4

Облигации ПЕРЕСВЕТБ4 сейчас торгуются в районе номинала, имеют срок до погашения чуть менее двух лет и купон на уровне 13,25%. На наш взгляд, это замечательная альтернатива рублевым депозитам, ставки по которым стремительно снижаются (в крупнейших банках найти двузначные ставки уже невозможно). Вдобавок, учитывая неизбежное дальнейшее снижение базовой ставки ЦБ РФ в течение ближайшего года, держатели данных бондов могут получить более значительную доходность за счет роста стоимости тела.

Инвестиционная идея

Покупаем облигации ПЕРСВЕТБ4 по 100% от номинала (эффективная доходность к погашению 14,0% годовых). Портфельным инвесторам и держателям ИИС разумно оставить данные бумаги до погашения (22.08.2018). Среднесрочные инвесторы смогут, по нашим оценкам, заработать на данной идее порядка 15-17 % в течение года и после этого зафиксировать при- быль.

Идея на сайте брокера