Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
Аэрофлот: набор высоты
Новичок в нашем рейтинге - компания АТОН, рекомендует покупать акции Аэрофлота. Несмотря на то, что котировки находятся близко к историческим максимумам. Пристегнитесь. Возможно, полет пройдет через зону турбулентности.
Атон
Icon
14.07.2016
Закрыто
c доходностью
42.4%
111
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта (целевая цена достигнута) Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Акции «Аэрофлота» выросли более чем на 50% с начала года и в два раза за последние 12 месяцев, после того как «Трансаэро» - вторая крупнейшая авиакомпания в России объявила о своем банкротстве. Это радикально изменило структуру рынка в пользу национального перевозчика. Конкуренция в секторе ослабла, а пассажирооборот «Аэрофлота» за 5М16 увеличился на 12% г/г, в то время как объем рынка сократился на 6,4%. В результате рыночная доля компании выросла до почти 50%. Однако мы считаем, что не все позитивные события учтены в цене акций, и «Аэрофлот» остается фундаментально недооцененной компанией.

Мы считаем, что его акции продолжат устойчиво расти за счет ряда факторов:

a) макроэкономическая ситуация в России постепенно улучшается, а внутреннее потребление должно начать восстанавливаться во 2П16;
b) «Аэрофлот» должен выйти на рекордную чистую прибыль в этом году, поскольку большая часть его разовых убытков осталась в прошлом, а коэффициент загрузки кресел вырос. Это означает, что «Аэрофлот» должен возобновить выплату дивидендов ? по нашим подсчетам, дивидендная доходность в 2016 году может составить выше 8%;
c) провозные емкости «Аэрофлота» вырастут не менее чем на 40% к 2020 году, сделав его одной из наиболее быстро растущих авиакомпаний в мире;
d) компания торгуется с коэффициентом EV/EBITDA 2016П равным 4.2x, что ниже как ее собственного среднего исторического значения (4.5х), так и среднего значения авиакомпаний аналогов.

Видеообзор идеи (пост от 14.07.16)
Показать
Цена открытия Icon
14 июля 2016
₽ 87.78
Цена закрытия Icon
05 октября 2016
₽ 125 (Icon₽ 125)
Прогнозная доходность 42.4%