Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
Ленэнерго-ап - дивиденды будут вновь
Новая инвестиционная идея на силовом поле чудес российской электроэнергетики. Ралли в секторе 2016 года, конечно, всех впечатлило. И многие ждут его продолжения.
Открытие
Icon
08.08.2016
Закрыто
c доходностью
32.18%
Icon1
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Деревья не растут до небес!
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта (целевая цена достигнута) Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Фундаментальная идея Привилегированные акции Ленэнерго (LSNGP) когда-то были очень интересной дивидендной историей. Однако, начиная с 2012 года, выплаты держателям «префов» начали неуклонно снижаться. Более того, в последние два года по бумагам не было начислено ни копейки из-за значительных убытков эмитента по РСБУ.

Главной причиной разочаровывающих финансовых результатов Ленэнерго оказалась запредельная долговая нагрузка. Вдобавок в конце 2014 года прекратил обслуживать клиентов банк Таврический, в котором у эмитента «зависло» порядка 16 млрд рублей. Как следствие, 2015-й год компания встретила на грани банкротства. Спасло эмитента оперативное вмешательство государства, в результате чего Ленэнерго было докапитализировано (через механизм допэмиссии) за счет средств федерального бюджета на 32 млрд рублей (из которых 17 млрд руб. сразу отправилось на погашение задолженности). Вдобавок власти Санкт-Петербурга, чтобы не допустить размывания своей доли, внесли в капитал эмитента ряд электросетевых активов, а также повысили тарифы до экономически обоснованного, по мнению Ленэнерго, уровня.

Результат не заставил себя долго ждать. По итогам 1 полугодия 2016 года эмитент получил 3 млрд рублей чистой прибыли. Экстраполируя данную величину, уже получим порядка 6 млрд рублей годовой прибыли. В то же время менеджмент компании прогнозирует, что второе полугодие будет значительно более сильным, и по итогам текущего года чистая прибыль Ленэнерго составит феноменальные 11 млрд руб. При этом, согласно уставу, Ленэнерго обязано выплачивать на «префа» 10% чистой прибыли, и данное правило компания всегда неукоснительно соблюдала. В результате дивиденд на привилегированную акцию по итогам года составит минимум 6 рублей (а максимум 11 рублей). Очевидно, что при таких раскладах котировки LSNGP даже в самом худшем случае вернутся к своим максимальным уровням, на которых они торговались в 2010-2011 годах.

Идея на сайте брокера
Показать
Цена открытия Icon
08 августа 2016
₽ 34.8
Цена закрытия Icon
21 сентября 2016
₽ 46 (Icon₽ 46)
Прогнозная доходность 32.18%