Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
Альтернативная энергетика инвестору в помощь
Акции производителя солнечных батарей First Solar (NASD: FSLR) снова сильно упали. БКС считает, что актив перспективен, и это удачная возможность купить его с горизонтом 1,5 года. Сейчас акции в 2 раза дешевле, чем торговались в начале года
БКС
Icon
03.11.2016
Целевая цена достигнута
27.5%
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта (целевая цена достигнута) Icon
Описание бизнеса:First Solar Inc. - американская компания-производитель модулей фотовольтаики (солнечных батарей), помимо этого занимающаяся обеспечением оборудования для заводов данного профиля, а также предоставляющая конечный сервис.

Ключевые катализаторы (почему именно сейчас?):

  • Индустрия солнечных технологий активно развивается, хотя и испытывает сейчас нелегкие времена. В докладе Международного энергетического агентства сказано, что в течение следующих пяти лет возобновляемые источники будут самыми быстрорастущими в мире источниками электроэнергии. Правительство США поддержало возобновляемую энергетику, введя налоговые льготы для солнечного и ветряного сегментов.

  • В случае победы Хиллари Клинтон на выборах президента США, солнечная индустрия получит дополнительные бонусы. Кандидат от Демократов намерена превратить страну в супердержаву в области чистой энергетики.

  • First Solar является обладателем уникальных модульных технологий, что позволяет ей занимать лидерские позиции в сегментах солнечных компонент и солнечной энергетики. Внимание заслуживает экспансия компании за пределы Северной Америки.

  • First Solar характеризуется сильными балансовыми показателями, низкой долговой нагрузкой. Запас кэша позволит ей вынести нелегкие времена, сопровождающиеся банкротством конкурентов. Денежные средства могут быть использованы на новые проекты.

  • В среду, после закрытия торгов в США, компания опубликовала отчет за 3-й кв. В расчете на одну акцию скорректированная прибыль составила $1,22 (консенсус - $0,74). Выручка не дотянула до среднего прогноза аналитиков, сократившись на 46% (г/г). При этом был повышен прогноз по валовой марже (рентабельности продаж) на 2016 год. Падение акций после отчета выглядит чрезмерным и создает возможность для покупок.

  • Акции FSLR выглядят достаточно недорогими с точки зрения сравнительной оценки. Так коэффициент P/E по бумагам составляет около 6 при 8,4 по группе сопоставимых компаний. При этом рентабельность собственного капитала FSLR превышает медианное значение конкурентов.

    Риски:

    - в случае победы Дональда Трампа на выборах акции могут оказаться под давлением. Впрочем, продажи будут носить скорее эмоциональный характер. Кандидатом от Республиканцев разработан план «America First», обещающий полную энергетическую безопасность США. План этот включает в себя альтернативные источники энергии, хотя и обещает значительные стимулы дня нефтегазовой индустрии;

    - глобальный переизбыток солнечных панелей. Тем не менее, подобные факторы обычно носят циклический характер. Кроме того, FSLR работает над внедрением более дешевых, конкурентоспособных модулей.

    Полная версия
  • Показать
    Цена открытия Icon
    03 ноября 2016
    $ 34.51
    Цена закрытия Icon
    18 июля 2017
    $ 44 (Icon$ 44)
    Прогнозная доходность 27.5%