Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
ОГК-2 ждет теплая зима - капитализация может подтаять
КИТ-Финанс ожидает коррекцию в акциях ОГК-2 после 90% роста котировок за последний год. ОГК-2 занимает 6% электрогенерации и 9% выработки всей тепловой генерации в РФ. Годовая выручка 112 млрд руб
Закрыто
c доходностью
-19.05%
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта брокером Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
ОГК-2 опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2016 г. Чистая прибыль компании сократилась на 28,0% до 1,98 млрд. руб. При этом выручка выросла на 16,4%, операционная прибыль – на 54,1%, операционная рентабельность – на 1,5 п.п.

Напомним:

За первые 6 месяцев 2016 г. чистая прибыль ОГК-2 составила 2,4 млрд. руб. Таким образом, убыток в III кв. оценивается в 0,4 млрд. руб.

Сокращение прибыли - эффект роста финансовых расходов: затраты на обслуживание займов увеличились за 9 месяцев 2016 г. более чем втрое и составили почти 1,7 млрд. руб. Чистый долг за год вырос более чем на 40%.

Напомним:

Минимальная планка дивидендов для генкомпаний, входящих в Газпром энергохолдинг , установлена на уровне 35% чистой прибыли по МСФО. По факту менеджмент Газпром энергохолдинга анонсировал возможность выплаты дивидендов исходя из большей величины – прибыль по МСФО или по РСБУ.

Чистая прибыль

ОГК-2 по РСБУ за 9 месяцев 2016 г. составила 2,4 млрд. руб.ОГК-2 опубликовала достаточно слабую отчетность за 9 месяцев 2016 г. Однако в ближайшие 12 месяцев компания пройдет пик погашений кредитов, а также завершит активную фазу нового строительства. Благодаря этому справедливо ожидать существенного улучшения финансового результата в 2017 г., что отразится в котировках.

Но это случится позднее. На сегодняшний день финансовый результат не дает оснований для пересмотра целевой цены. В связи с ростом котировок изменяем рейтинг акций ОГК-2 с НАКАПЛИВАТЬ до ПРОДАВАТЬ, подтверждая прогноз целевой цены – 0,39 руб. за акцию. Ждем коррекцию в бумагах компании, по итогам которой рейтинг акции может быть вновь пересмотрен.

Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
25 ноября 2016
₽ 0.42
Цена закрытия Icon
07 февраля 2017
₽ 0.5 (Icon₽ 0.39)
Прогнозная доходность 7.14%