Инвестиционная идея на 2017: Покупка обыкновенных акций АЛРОСЫ под высокие дивиденды

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях. Во всяком случае, по итогам девяти месяцев компания уже заработала на уровне выручки, EBITDA и прибыли больше, чем за весь 2015 год (см. диаграмму в презентации). Как следствие, сейчас АЛРОСА торгуется исходя из просто-таки «смешных» мультипликаторов P/E и EV/EBITDA на уровне 4,0х. Для сравнения – подавляющее большинство российских металлургов стоят сейчас примерно в два раза дороже. Вдобавок инвесторы могут рассчитывать по итогам 2016 года на очень солидный дивиденд. По нашим оценкам, с учетом положительных курсовых разниц, прибыль компании по году составит не менее 150 млрд рублей, что подразумевает дивиденд на акцию на уровне 10 рублей. На наш взгляд, в среднесрочной перспективе данный факт на ряду с отличной годовой отчетностью может стать отличным драйвером для нового витка роста котировок.

Полная версия