UPD: целевая цена повышена с 66$ до 67$. Отразили в параметрах идеи.ЛУКОЙЛ: В прошлом году акции компании отстали от Роснефти, основного конкурента. Пик инвестиционной активности позади, что уже отражается в росте
свободного денежного потока, выплачиваемого в виде дивидендов. В 2017 прибыль и свободный денежный поток должны вырасти благодаря вводу в эксплуатацию двух месторождений со значительными налоговыми льготами.
Драйверы роста:
ЛУКОЙЛ − единственная компания в России, снижающая свои капзатраты и высвобождающая больше FCF для выплаты дивидендов.
Фокус на новые месторождения с высокой добавленной стоимостью
Иракские инвестиции окупились, большого интереса к проектам за пределами России нет.
Полная версия