Чипмейкер, щедрый на дивиденды

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
БКС предлагает подбирать внезапно упавшие акции легендарной Qualcomm. Бумаги доступны инвесторам, в том числе, на Санкт-Петербургской бирже. С начала года акции обвалились на 18%. Горизонт идеи - 6 месяцев
Закрыта (целевая цена достигнута)
11.95 %
01.02.2017
Описание бизнеса: Qualcomm Inc. - американский чипмейкер, занимается разработкой и исследованием беспроводных средств связи. Работает в 3-х сегментах: Qualcomm CDMA Technologies, Qualcomm Technology Licensing, Qualcomm Strategic Initiatives. Компания разработала стандарт мобильной связи CDMA. Подразделение по лицензированию технологий приносит значительную долю чистой прибыли компании.

Ключевые катализаторы (почему именно сейчас?):

  • В последнее время инвесторы озабочены исками против QCOM со стороны Apple в США и Китае. Компания обвиняется в использовании монопольного положения при получении лицензионных платежей. Apple намерен взыскать с нее $1,145 млрд. Впрочем, акции QCOM резко отреагировали на сообщения, заложив в себя значительные финансовые потери и давая возможность для покупок.

  • В долгосрочном периоде технологии средств связи будут оставаться в фаворе. Перспективными направлениями являются сфера Интернета вещей, дроны и беспилотники. Поглощение NXP Semiconductors, которое сейчас активно продолжается, позволит QCOM продвинуться в этих направлениях.

  • Корпорация активно генерирует денежные потоки, выплачивает дивиденды (дивдоходность – около 4%) и реализует программы buyback. Qualcomm последовательно увеличивает дивидендные выплаты уже 14 лет подряд. Уровень выплаты дивидендов из прибыли составляет разумные 53%.

  • QCOM торгуются с заметным дисконтом к консенсус-таргету аналитиков ($65), который предполагает 21% потенциал роста от текущих уровней.

    Риски:

    - в случае крайне неблагоприятного исхода разногласий с Apple и регуляторами КНР, модель лицензионного бизнеса Qualcomm может оказаться под ударом. Впрочем, скорее всего, вопрос будет решен посредством выплаты штрафов;
    - возможные проблемы с поглощением NXP Semiconductors.

    Полная версия
  • Цена открытия
    01 февраля 2017
    53.15 USD
    +11.95%
    Цена закрытия
    22 мая 2017
    59.5 USD

    Инвесторы говорят

    Отзывы наших пользователей