Акции Amgen поймали волну

Amgen (NASD: AMGN, SPBEX: AMGN)– одна из крупнейших в мире биотехнологических компаний с рыночной капитализацией порядка $124 млрд. В 1980-х гг Amgen стала пионером биотехнологий и добилась внушительных успехов в борьбе с недугами, которые долгое время считались неизлечимыми. Среди препаратов Amgen основное место занимают средства для лечения недугов в 6 основных сферах - воспалительного характера, онкологии/гематологии, сердечно-сосудистой, костной, нефрологии и неврологии.

За последний год акции Amgen существенно отставали по доходности от широкого рынка (индекса S&P 500), в частности, из-за резких комментариев кандидатов в президенты США в адрес биотехнологической индустрии. Мы полагаем, что это отставание может быть наверстано в среднесрочной и долгосрочной перспективе за счет фундаментальных преимуществ компании.

Один из бестселлеров Enbrel, предназначенный для лечения артрита и псориаза, в обозримой перспективе уже не будет впечатлять динамикой продаж, и компания располагает рядом препаратов, способных компенсировать падение выручки от устаревающих наименований, столкнувшихся с конкуренцией.

В частности, хорошие перспективы имеет препарат Repatha для борьбы с повышенным холестерином, который недавно добился выигрыша в суде и получил защиту от нарушений патента со стороны Sanofi и Regeneron Pharmaceuticals. Кроме того, в начале февраля стало известно об успешных результатах клинических испытаний - было доказано, что препарат Repatha помимо всего прочего существенно уменьшает риск негативных кардиологических случаев у пациентов с сердечно-сосудистой патологией.

Также позиции Amgen остаются сильными по препаратам Prloia/Xgeva и Sensipar, лидирующими в своих направлениях.

Необходимо отметить, что Amgen обладает одной из самых диверсифицированных и обширных линеек экспериментальных препаратов в отрасли.

В начале этого года Amgen договорилась о стратегическом сотрудничестве с немецкой Immatics Biotechnologies в области разработки нового поколения иммунотерапии для лечения ряда разновидностей рака. Это партнерство может принести биотехнологическому гиганту новые козыри в актуальной онкологической области.

Если оценивать динамику финансовых результатов Amgen, картина по квартальной выручке и прибыли на акцию не вызывает опасений - по обоим показателям налицо устойчивая восходящая тенденция.

2 февраля биотехнологический гигант отчитался за четвертый квартал существенно лучше ожиданий. Квартальные продажи компании составили $6 млрд. , а прибыль на акцию за некоторыми вычетами - $2,89, на 8% и на 11% соответственно выше, чем за квартал годом ранее. Годовые продажи Amgen достигли $23 млрд. и на 6% увеличились по сравнению с 2015 годом, а прибыль на акцию возросла до $11,65 на 12%. Прогнозы компании на 2017 год также выглядят неплохо - компания рассчитывает добиться прибыли на акцию в размере $11,80-$12,60.

Полная версия