Что будет с долларом? Icon Icon
Может, пора?
Легальная площадка. Покупка с карты
Купить биткоин и другие криптовалюты
Биржевой курс
(Online) 62.35 руб/$
Бюджетный курс
48.37 руб/$
Потенциал $
22.42% Icon
Справедливый курс доллара при текущей цене на нефть. Рассчитан с учетом текущей стоимости нефти в рублях и параметров государственного бюджета.
Подробнее
Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
В "Ленту" за выгодными покупками
Кит-Финанс считает, что Лента - самый рентабельный и инвестиционно-привлекательный российский ритейлер. В связи с падением котировок рекомендуют покупать депозитарные расписки (торгуются на Московской бирже). С начала года бумаги упали на 13%
Закрыто
c доходностью
-10.49%
116
Icon1
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
18.02.17 08:21
Хорошая идея. Вот еще по Ленте инвест-идея - http://dividendo.ru/425-odna-iz-luchshih-dolgosrochnyh-akciy-dlya-investirovaniya.html
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта по тайм-ауту Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Лента опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2016 г.

Выручка компании составила 306,3 млрд. руб, что на 21,2% больше результата за прошлый год. Продажи сопоставимых магазинов увеличились на 3,9%, средний чек вырос на 4,0%.

EBITDA Ленты выросла на 13,1% до 31,8 млрд. руб., EBITDA margin составила 10,4%. Показатель на 70 б.п. ниже, чем в 2015 г., но лучше чем у всех остальных российских ритейлеров, в том числе чем у Магнита и Х5.

Чистая прибыль Ленты в 2016 г. увеличилась на 8,9% до 11,2 млрд. руб.

Напомним:

В конце 2016 г. Лента закрыла сделку по приобретению 11 гипермаркетов в Санкт-Петербурге у финской Kesko. В результате торговая площадь принадлежащих компании магазинов увеличилась за 2016 г. на 29,9% и достигла 1,15 млн. кв. м. Лента на сегодняшний момент – третий по выручке ритейлер в РФ.

Во II пг. 2016 г. Выручка Ленты выросла на 20,6% до 166,3 млрд. руб., EBITDA – на 10,7%, EBITDA margin – 10,9% против 11,8% годом ранее.

В российском ритейле сформировался триумвират: Лента – самый рентабельный бизнес по EBITDA margin, X5 Retail Group – самый быстрорастущий и одновременно наращивающий эффективность, Магнит – самый прибыльный.

Акции Ленты не так ликвидны, как бумаги Магнита и Х5. Кроме того, Лента не платит дивиденды по обращающимся на биржах ценным бумагам. Это объясняет 4%-ный дисконт, с которым акции Ленты торгуются к Магниту и Х5.

В 2017 г. EBITDA margin Ленты может снизиться: виной тому и подтвержденная менеджментом Ленты слабость спроса на товары с высокой добавочной стоимостью (с этим столкнуться все российские ритейлеры), и издержки быстрого роста (которые покроются в будущем при сохранении эффективности логистической и сбытовой цепочки). В частности, до сих пор вызывает беспокойство влияние на маржу компании интеграции петербургского бизнеса финской Kesko.

В то же время бумаги Ленты относительно максимумов 2016 г. скорректировались более чем на 20%, это существенно больше чем даже бумаги Магнита, сильно разочаровавшего инвесторов своим финрезультатом за прошлый год. В связи с падением котировок повышаем рейтинг акций Ленты до ПОКУПАТЬ с целевой ценой 500 руб., учитывающей озвученные риски. С нашей точки зрения, акции Ленты на сегодня – самый интересный актив в российском ритейле, доступный для покупки на Московской бирже.

Полная версия

Показать
Цена открытия Icon
16 февраля 2017
₽ 429
Цена закрытия Icon
16 февраля 2018
₽ 384 (Icon₽ 500)
Прогнозная доходность 16.55%