Что будет с долларом? Icon Icon
Может, пора?
Легальная площадка. Покупка с карты
Купить биткоин и другие криптовалюты
Биржевой курс
(Online) 61.39 руб/$
Бюджетный курс
45.27 руб/$
Потенциал $
26.26% Icon
Справедливый курс доллара при текущей цене на нефть. Рассчитан с учетом текущей стоимости нефти в рублях и параметров государственного бюджета.
Подробнее
Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
Акции Ford Motor выглядят привлекательными на фоне амбициозных планов компании
Акции Ford никуда не едут уже 3,5 года и не участвовали в ралли на американском рынке. Тем не менее, дивидендная доходность по ним составляет 4,4%, а аналитики все ждут от легендарной компании технологического чудо-рывка. Дождутся ли?
Icon Дивиденды
WhoTrades
Icon
03.03.2017
Закрыто
c доходностью
4.25%
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта (целевая цена достигнута) Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Icon Дивиденды Icon
Ford Motor – американский автопроизводитель, основанный Генри Фордом в 1903 году, выпускающий широкий спектр легковых и коммерческих автомобилей под маркой Ford, а также линейку автомобилей элитного класса под брендом Lincoln. Компания является публичной с 1956 года, и на сегодняшний день ее рыночная капитализация составляет $49,56 млрд.

Ford Motor ведет свою деятельность по двум направлениям: автомобильный сектор (Automotive) и сектор финансовых услуг (Financial Services). Автомобильный сектор компании включает в себя продажу автомобилей, запасных частей и аксессуаров, которые реализуются через независимых дистрибьюторов и дилеров. Сектор финансовых услуг состоит из двух сегментов: Форд Кредит (Ford Credit) и прочие финансовые услуги (Other Financial Services). Форд Кредит является дочерней компанией Ford Motor и обслуживает интересы дилерских центров Ford, а также приобретать автомобили Ford в кредит, предоставляя доступные финансовые продукты (кредиты, страхование, лизинг). Прочие финансовые услуги включают холдинговые компании, недвижимость и финансирование некоторых автомобилей Volvo в Европе.

Заметим, что на сегодняшний день компания реализует по всему миру более 70 различных моделей авто, и это не предел. Амбициозные цели Ford Motor по разработке и запуску в продажу новых машин, наряду с озвученными недавно планами нового президента США Трампа в ходе встречи с "Большой Детройтской тройкой", привлекли наше внимание к акциям компании.

В ходе январской встречи Трамп отметил, что ждет от трех крупнейших автопроизводителей страны, в число которых входит Ford, увеличения объемов производства в США и повышения уровня занятости в секторе автопрома, при этом он подчеркнул, что новые автомобильные предприятия должны быть построены именно в Штатах. Со своей стороны, американский президент пообещал ряд преференций, в том числе смягчение требований в сфере защиты окружающей среды, снижение корпоративных налогов, а также создание благоприятного инвестиционного климата.

С одной стороны, навязывание правительством своих правил игры можно расценить как негативный фактор для автомобильных компаний. С другой стороны, мы полагаем, что политика Трампа отрицательно никак не повлияет на крупных производителей, которые, как и раньше, продолжают реализовывать свои долгосрочные планы. Кроме того, большинство автопроизводителей сосредоточило на территории США производство технически наиболее сложных, а значит, высокомаржинальных моделей, таким образом, обещанные Трампом перемены могут значительно увеличить их выручку. Более того, СЕО компании Марк Филдс недавно отметил, что даже если Трамп выполнит свое обещание и введет "пограничный налог" на автомобили, импортируемые из Мексики, деятельность компании особо не пострадает, поскольку она производит огромное количество машин на территории США, включая наиболее прибыльные для компании пикапы F-серии.

Теперь обратимся к финансовым показателям компании. В таблице (см. презентацию) видно, что прибыль на акцию и выручка в автомобильном секторе Ford Motor демонстрировали в течение последних пяти лет в целом восходящую динамику. Примечательно, что по итогам 2015 года компания получила рекордную за всю 111-летнюю историю доналоговую прибыль 10,8$ млрд. , а общая выручка в том же периоде достигла 149,6$ млрд. Что касается 2016 года, то общая выручка Ford возросла до 151,8$ млрд., а доналоговая прибыль снизилась до 10,4$ млрд. Стоит отметить, что уменьшение годовой прибыли было связано с дополнительными расходами в 3$ млрд., которые компания понесла ввиду пересчета пенсионных выплат.

Если же обратить внимание на основные ценовые мультипликаторы Ford Motor, то большинство из них ниже медианных значений по отрасли, особенно P/E est, тогда как рентабельность капитала и доходность по дивидендам значительно превышают среднеотраслевые (см. презентацию).

Полная версия

UPD: Обновление рекомендации от 10.05.17, снижение цели с 17,50$ до 13$
Показать
Цена открытия Icon
03 марта 2017
$ 12.47
Цена закрытия Icon
05 января 2018
$ 13 (Icon$ 13)
Прогнозная доходность 4.25%