Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
Лучшие друзья девушек - это бриллианты, а аналитиков - дивиденды
Аналитики Кит-Финанс продолжают обновлять список рекомендаций по мере выхода отчетности компаний за 2016 год. Изучив отчет АЛРОСЫ, они утвердились в идее покупать ее акции. Также ждут высоких дивидендов - около 10%
Icon Дивиденды
Icon Рост прибыли
Закрыта по тайм-ауту
12%
141
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта по тайм-ауту Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Icon Дивиденды Icon
Icon Рост прибыли Icon
АЛРОСА в четыре раза увеличила чистую прибыль

АК АЛРОСА опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2016 г. Чистая прибыль компании выросла за год в четыре раза и достигла 133,5 млрд. руб. Выручка увеличилась на 41% до 371,1 млрд. руб., EBITDA – на 49% - до 176,4 млрд. руб.

Столь существенный рост чистой прибыли, конечно, невозможен без неденежных переоценок. В 2016 г. АЛРОСА зафиксировала доход от курсовых разниц в 32,1 млрд. руб., тогда как в 2015 г. по этой же строке был убыток размером 48,9 млрд. руб.

Напомним:

Чистая прибыль АК АЛРОСА используется как база для расчета годовых дивидендов. Прежний президент компании Андрей Жарков во II пг. 2016 г. неоднократно подтверждал готовность компании выплатить 50% чистой прибыли в качестве дивиденда. Однако новый президент – назначенный 14 марта набсоветом АЛРОСы Сергей Иванов – пока не комментировал будущие дивидендные выплаты

Финансовые результаты АК АЛРОСА в среднем близки к ожидаемым. Отметим, что чистая прибыль в отчете на 10% выше закладывавшихся нами цифр при прогнозировании дивидендных выплат.

Если компания заплатит дивиденд из расчета 50% нескорректированной чистой прибыли, выплата на акцию достигнет 9,06 руб. Текущая дивидендная доходность – более 10%. Риски снижения выплат тоже есть: во-первых, пока не ясна позиция нового руководства компании по дивидендной политике. Во-вторых, существенное воздействие на абсолютную величину чистой прибыли оказывают «бумажные» переоценки. Теоретически возможна корректировка чистой прибыли на переоценки и использование скорректированного показателя для расчета дивидендов. Тогда выплата на акцию по нашим расчетам может снизиться в пределах 20%.

Рынок будет переоценивать бумагу по мере приближения Совета директоров и годового собрания акционеров, которые должны будут разработать и утвердить рекомендации по выплатам. Мы считаем, что вероятность получения высоких выплат по акциям АК АЛРОСА высока. Учитывая сильный фундаментал по акции, подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции АЛРОСА с целевой ценой 115 руб.

Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
16 марта 2017
₽ 91.5
Цена закрытия Icon
19 марта 2018
₽ 102.48 (Icon₽ 115)
Прогнозная доходность 25.68%