Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
Ищите желтые ценники: акции Best Buy могут устремиться к новым рекордным уровням
WhoTrades обращает внимание на акции Best Buy (NYSE: BBY) - второго после Amazon ритейлера электроники в США. За год они выросли на 57%, с начала года на 16%, преодолев многолетний уровень сопротивления. Дивидендная доходность 2,40%
Icon Дивиденды
WhoTrades
Icon
03.04.2017
Целевая цена достигнута
13.91%
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта (целевая цена достигнута) Icon
Icon Дивиденды Icon
Best Buy ведет свою деятельность по двум направлениям: внутренний рынок (Domestic) и зарубежные рынки (International). На внутреннем рынке компания предоставляет товары и услуги во всех штатах, районах и на любой территории США под такими брендами как bestbuy.com, Best Buy Mobile, Best Buy Direct, Best Buy Express, Geek Squad, Magnolia Home Theater и Pacific Kithcen & Home. Что касается зарубежных рынков, к которым относятся Канада и Мексика, то там компания осуществляет деятельность под брендами Best buy, bestbuy.com.са, bestbuy.com.mx, Best Buy Express, Geek Squad. Как на внутреннем, так и на зарубежных рынках компания занимается реализацией следующих товаров: потребительская электроника, компьютерная техника, мобильные телефоны, товары для развлечения, бытовая техника и прочее.

В конце 2012 года Best Buy представила новую стратегию «Renew Blue», которая была разработана для улучшения ее финансовых показателей. К ключевым направлениям данной стратегии относится следующее: 1) оптимизация торговли и маркетинга: 2) увеличение онлайн-продаж: 3) создание полноценного сервисного бизнеса на базе сети Geek Squad 4) улучшение каналов поставок, структуры расходов и вовлеченности сотрудников, Кроме того, компания взяла курс на усиленное развитие подразделений Best Buy Mobile, а также тесно сотрудничает с фирмами Аррlе, Samsung и Сооgle с целью повышения объема продаж потребительской электроники, на которую приходится почти 80% от общей выручки Best Buy.

Заметим, что в настоящее время развитие электронной коммерции является наиболее приоритетной задачей компании Best Buy, которая желает идти нога в ногу с таким гигантом отрасли, как Amazon. В последние годы ритейлер активно инвестирует средства в данное направление, благодаря чему его онлайн-продажи растут в течение последних нескольких кварталов, а за весь 2017 финансовый год онлайн-продажи увеличились на 20,8% г/г. Что касается прибыли на одну акцию, то она превосходила прогнозы аналитиков в течение последних 13 кварталов кряду, при этом в минувшем финансовом году, завершившемся 28 января, показатель увеличился на 28% г/г (см. таблицу в презентации), а компания объявила о 21%-ном увеличении своих дивидендов.

Оптимистичными выглядят и прогнозы на текущий финансовый год. Ожидается, что годовая прибыль составит $3,75 на одну акцию, а выручка $40,1 млрд по сравнению с $3,58 на бумагу и $39,4 млрд соответственно в 2017 финансовом году.

Помимо этого, в течение двух последних лет компания Best Buy находилась на втором месте после Amazon по объему онлайн-продаж в США в сезон праздников, при этом доля компании Amazon увеличилась с 2015 года на 0,4%, тогда как у Amazon - лишь на 0,1%.

Наше внимание к акциям ритейлера Best Buy привлекли не только воодушевляющие показатели по прибыли и онлайн-продажам, но также и недавние события в секторе. В частности, в начале марта текущего года американская сеть розничных магазинов по продаже электроники RadioShack подала заявление о признании себя банкротом во второй раз за последние пару лет, незамедлительно закрыв 200 магазинов. Кроме того, буквально на днях появились сообщения о том, что ритейлеры hhgregg и Sears Holding также намерены закрыть часть своих магазинов, при этом первый сразу треть из них. На наш взгляд, данные события открывают хорошие перспективы для Best Buy, которая получит возможность увеличить свою долю на рынке.

Более того, на сегодняшний день акции Best Buy недооценены по ряду ключевых мультипликаторов по отношению к своим конкурентам. В частности, по коэффициенту Р/Sales у компании имеется потенциал роста в размере 380%, а по Р/Е est и Р/СР - 27% и 31% соответственно. Что касается рентабельности собственного капитала и доходности по дивидендам, то они превышают среднеотраслевые значения, а маржа операционной прибыли соответствует медианному уровню.

С технической точки зрения, на недельном графике цена акции торгуется в рамках восходящего канала, при этом медленные стохастические линии и индикатор RSI находятся возле зоны перекупленности. На наш взгляд, в ближайшее время быки могут взять временную паузу, после чего рост стоимости акции возобновится.

Учитывая все вышеизложенные факторы, а именно недооцененность акций по мультипликаторам, а также потенциал роста бумаг с учетом ожидаемого увеличения прибыли, мы рекомендуем акции Best Buy в качестве долгосрочного вложения и устанавливаем целевой уровень по инструменту на отметке $57.

Полная версия (с картинками)
Показать
Цена открытия Icon
03 апреля 2017
$ 49.16
Цена закрытия Icon
26 мая 2017
$ 56 (Icon$ 56)
Прогнозная доходность 13.91%