Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
Акрон - будет очень удачный год
«Акрон» – один из ведущих вертикально интегрированных производителей минеральных удобрений в России и мире.
Открытие
Icon
22.06.2015
Закрыта аналитиком
22.12%
117
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта брокером Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Акрон отчитался за первый квартал текущего года по МСФО. У нас было мало сомнений в том, что результаты будут впечатляющими, однако в реальности они превзошли даже самые смелые прогнозы. Чего только стоит тот факт, что по итогам января-марта компания на уровне чистой прибыли заработала больше, чем за весь предыдущий год. Понятно, что феноменальная отчетность Акрона стала прямым следствием обвального падения рубля. Средний курс USD/RUB в первом квартале сложился на уровне 62, однако в дальнейшем, по всей видимости, будет несколько ниже. Впрочем, некоторое укрепление рубля будет компенсировано отменой скидок для отечественных аграриев (были предоставлены на весеннюю посевную), а также возможным восстановлением цен на минеральные удобрения на внешних рынках ближе к осени (сейчас они вблизи локальных минимумов). Таким образом, учитывая, что дивидендная политика Акрона предусматривает ежегодную выплату не менее 30% консолидированной прибыли в виде дивидендов, по итогам 2015 года совокупные выплаты могут превысить 200 рублей на одну акцию. Вдобавок на балансе компании по-прежнему остается небольшой пакет Уралкалия рыночной стоимостью порядка 4 млрд рублей. Его реализация даст неплохую прибавку к чистой прибыли и, как следствие, увеличит совокупные выплаты акционерам. Отдельно отметим, что на сегодняшний день Акрон является самым дешевым производителем минеральных удобрений в РФ. Сейчас эмитент торгуется исходя из мультипликаторов P/E и EV/EBITDA на уровне 3х и 4х соответственно. Аналогичные показатели у Фосагро, к примеру, составляют 4х и 6х, тогда как Уралкалий оценивается еще дороже.| Полный обзор
Показать
Цена открытия Icon
22 июня 2015
₽ 2170
Цена закрытия Icon
03 августа 2015
₽ 2650 (Icon₽ 2600)
Прогнозная доходность 19.82%