Яндекс: найдется все, даже доходность

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
DreamTeam Investments дождались-таки коррекции в акциях Яндекса (а они ее предсказывали и ждали, подтверждаем), и считают, что пришло время покупать. Горизонт сделки - до 3 месяцев. Стоп-лосс на 21,15$.
Закрыта аналитиком
19.92 %
01.06.2017
Технический анализ

Торговый план по покупке акций $YNDX представлен на рис. 1.



Технической основой для покупки акций компании Яндекс является комплексное основание — бычья модель «перевернутая Голова и плечи», которая формировалась в течение 2-х лет и недавно была активирована пробоем линии шеи.

В правой части графика видно, что под линией шеи был образован бычий флаг, цена пробила его верхнюю границу на объемах и ушла выше линии шеи. Кроме того, что сам по себе бычий Флаг является фигурой продолжения восходящей тенденции и указывает на готовность рынка двигаться выше, он также дает нам преимущество с точки зрения управления рисками, поскольку позволяет ставить обоснованный стоп-приказ под минимум флага, тем самым увеличивая соотношение «потенциальная прибыль/ максимальный риск» по сделке.

В ближайшее время мы ожидаем отката к линии шеи (зона 25.5–26.5) от которой рекомендуется покупать акцию $YNDX с минимальной целью $38.

Фундаментальный анализ

27 апреля 2017 г. Яндекс опубликовал квартальную отчетность, показав хорошие результаты: выручка по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года оказалась выше на 25%, при этом рост показали все группы продуктов компании. Среди сегментов быстрее других росли экспериментальные проекты (медиа сервисы, а также Яндекс Data Factory и Яндекс Discovery — +76%), Яндекс.Такси (+75%), и доски объявлений (+54%).

Хорошие новости для компании этим не ограничиваются: 17 апреля 2017 г. ФАС объявил о заключении мирового соглашения по иску Яндекса к Google о нарушении антимонопольного законодательства при продвижении платформы Android. Google запрещал производителям мобильных устройств предустановку конкурирующих приложений других разработчиков. По условиям мирового соглашения Google отказался от требований об эксклюзивности своих приложений. Это открывает большой потенциал для роста мобильных решений Яндекса, среди которых Яндекс.Браузер и Yandex Launcher.

На данный момент Яндекс ориентирован на захват рынка — мы видим это по отличным показателям роста продаж, значительно превосходящим как отрасль Internet Information Providers, так и весь сектор Technology

Средние за пять лет показатели прибыльности Яндекса соответствуют установившемуся в индустрии уровню, однако при расчете TTM (trailing twelve months) компания уступает конкурентам. Возможная причина этого — отраженные в квартальной отчетности расходы размером 2,2 млрд. руб., связанные с переоценкой валютных активов компании. Из этого же следуют скромные показатели роста EPS. Поскольку эти убытки не связаны с непосредственно денежными оттоками, они исключаются при расчете adjusted earnings, которые выросли на 19%

Также считаем необходимым отметить низкую долговую нагрузку компании — почти в два раза меньше чем у конкурентов по отрасли. А по показателю current ratio, отражающую финансовое здоровье фирмы, Яндекс опережает и отрасль, и сектор.

Наконец, сравнительная оценка акций компании по большинству мультипликаторов показывает ее относительную дороговизну (см. табл. 4), что, впрочем, не эквивалентно переоцененности — вероятно, в цену акции заложены хорошие квартальные результаты и позитивные ожидания будущих доходов.

Таким образом, Яндекс хорошо реализует свой потенциал роста, а мировое соглашение с Google создает задел на будущее. В свою очередь, низкая долговая нагрузка говорит о возможности достаточно дешево привлекать капитал для дальнейшего развития компании.

Полная версия
Цена открытия
01 июня 2017
26.6 USD
+19.92%
Цена закрытия
10 октября 2017
31.9 USD

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей