TCS Group Holding PLC — онлайн-провайдер различных финансовых услуг: банковское обслуживание (кредитные и дебетовые карты, платежи, переводы), вклады, инвестиции, программы лояльности, услуги для бизнеса, ипотечные продукты и страхование. Группа ведет свою деятельность в России с помощью высокотехнологичной платформы дистанционного обслуживания клиентов. Высокая доходность еврооблигаций TCS, а также значительные темпы расширения бизнеса компании делают ее долговые бумаги инвестиционно привлекательными, и мы рекомендуем их «покупать», используя среднесрочные и долгосрочные стратегии.
Компания демонстрирует высокие темпы роста, в том числе за счет активного привлечения новых клиентов и диверсификации бизнеса. По состоянию на 1 января 2017 года банк является вторым крупнейшим игроком на российском рынке кредитных карт с долей рынка 10,3%, покрытие сервисами осуществляется более чем в 850 городах по всей России. В октябре 2016 года Тинькофф Банк был признан самым крупным независимым онлайн-банком в мире по количеству клиентов по результатам исследования Frost & Sullivan.
30 мая 2017 года компания представила финансовые результаты деятельности по итогам I квартала 2017 года. Чистый процентный доход вырос на 35% г/г до 9,9 млрд. руб. за счет увеличения объема выданных кредитов. Чистая прибыль поднялась на 79% г/г до 3,4 млрд. руб. в основном благодаря увеличению объема предоставленных кредитов, а также за счет роста комиссионных поступлений от использования дебетовых карт и активного предоставления услуг интернет-эквайринга для малого и среднего бизнеса.
Бессрочные еврооблигации Tinkoff Group имеют купон, который равен 9,25% и выплачивается каждый квартал. У компании есть право выкупить бумагу (call option) в установленный срок: 15 сентября 2022 года. Поскольку бумага торгуется с премией, ее доходность к погашению немного ниже размера купона. Мы рекомендуем покупать данные долговые бумаги, используя среднесрочные и долгосрочные стратегии. В этом случае инвестор сможет заработать около 10% годовых.
Полная версия