"Роснефть" готовит дочку на выданье

Саратовский НПЗ – подконтрольный Роснефти нефтеперерабатывающий завод. Его обыкновенные акции, на наш взгляд, не представляют особого интереса. А вот с «префами» (KRKNP) совсем другая история. Дело в том, что согласно уставу эмитент обязан направлять на привилегированные акции 10% от чистой прибыли в виде дивидендов, что мы перманентно и наблюдаем. Прошлый год оказался не впечатляющим для НПЗ с точки зрения финансовых результатов, а потому и дивиденды оказались не выдающимися (см. диаграмму внизу слева). Однако вскоре ситуация может кардинально измениться. Во всяком случае, по итогам января – июня 2017 года эмитент уже заработал примерно столько же, сколько за весь 2016 год (см. диаграмму внизу справа). Таким образом, пока компания уверенно идет по графику 2000 рублей на привилегированную акцию следующим летом. Если отчетность за 9 месяцев не подведет, и указанный тренд сохранится, то уже осенью очень вероятен поход привилегированных акций Саратовского НПЗ в район своих максимумов годичной давности



Полная версия