Золото: вечная ценность. И желательно с физической поставкой
Золото одновременно является товаром (ценный металл), воспринимается в качестве «лучшей валюты» (не случайно центральные банки большинства стран имеют золото-валютные резервы) и, конечно, является защитным активом (save haven).
Последнее означает, что в периоды нестабильности на финансовых рынках инвесторы предпочитают перекладываться в золото, создавая дополнительный спрос. Поэтому в моменты снижений финансовых рынков золото меньше подвержено негативной динамике, а порой, напротив, демонстрирует укрепление. В этой связи золото, в первую очередь, воспринимается как актив, который должен быть в консервативном портфеле с длинным горизонтом инвестирования.
За последние 50 лет золото укрепилось по отношению доллару США (мировой резервной валюте) более чем в 40 раз. За аналогичный период российская валюта обесценилась по отношению к доллару в десятки тысяч раз. Именно поэтому золото лучше покупать и никогда не продавать.
Недельный график изменения цены золота в рублях
Вместе с тем, есть и локальные спекулятивные драйверы для покупки золота. Так, с 1 июня этого года вступят в силу изменения в Гражданский Кодекс, в частности Глава 44 будет дополнена статьями 844.1 и 859.1, которые раскрывают особенности открытия банковского счета и банковского вклада в драгоценных металлах.
Эти нововведения способны повысить в России спрос на драгоценные металлы за рубли и, в первую очередь, на золото, что может выразиться в росте цены.
Изменения в законодательстве свидетельствуют о том, что рынок драгметаллов будет развиваться, что приведет к росту участников, повышению ликвидности и росту цены в рублях.
Еще более важным фактором является то, что на западных площадках в последнее время серьезно повысилась волатильность фондовых индексов. Подобная нестабильность настораживает. Риски того, что 10-тилетний цикл роста имеет шансы завершиться, постепенно увеличиваются, в этой связи инвесторы уже задумываются о более надежных альтернативах, а покупки золота обретают актуальность.
Помимо покупки золота в секции драгметаллов на Московской бирже существуют другие варианты инвестировать в золото.
Это покупка фьючерсных контрактов и инвестирование в соответствующие ETF. Однако, реализовывать долгосрочные идеи на фьючерсном рынке неудобно, поскольку средний «срок жизни» фьючерса не превышает одного - трех месяцев, а постоянная перекладка сопряжена с дополнительными издержками и необходимостью более пристального контроля, что готовы позволить себе далеко не все инвесторы. Кроме того, покупая фьючерс, реальной покупки золота не происходит, поскольку данные деривативы чаще являются расчетными, а не поставочными.
ETF на золото в данном случае становятся интереснее, но для их покупки необходимы доллары, перевод валюты и доступ к иностранным площадкам.
В этой связи мы считаем более оправданным выбор в пользу покупки золота в секции драгоценных металлов Мосбиржи: https://www.moex.com/ru/issue/GLDRUB_TOM/CETS
Поставка реального золота в этом случае производится на ОМС брокера в НКЦ.
- Краткосрочные цели 2700 руб./грамм на горизонте 0,5-2 года
- Долгосрочные цели 3000 руб./грамм на горизонте свыше 3-х лет.
- Горизонт инвестирования – от полугода и выше.
Подробно о том, как воспользоваться услугой приобретения золота и какие использовать стратегии, можно узнать в видео ниже.