МАГНИТ - темная лошадка рынка акций
Магнит
С 25 мая Мосбиржа переведет акции Магнита из первого уровня котировального списка в третий. Акции снижаются на 4%. В связи с этим обсуждаем ряд моментов:
Почему Мосбиржа понизила уровень акций Магнита?
Магнит стал темной лошадкой российского фондового рынка. Компания не раскрывает официальную отчетность за 2022 + не опубликовала новый состав совета директоров, что происходит непонятно. Намерения и цели акционеров неясны. Отсутствие раскрытия информации нарушает правила Мосбиржи и в целом снижает инвестиционную привлекательность компании.
Почему Магнит решил уйти в тень?
Официального комментария от компании нет. Но судя по действиям менеджмента инвестиционная привлекательность и прозрачность сейчас не в приоритете. О причинах смены курса можем только гадать (уход с биржи, сделка M&A и прочее).
Как это отразится на акциях Магнита?
Теперь акции Магниты не доступны Неквалифицированным инвесторам.
Кроме того, ряд крупных профессиональных участников торгов, например, пенсионные фонды, должны по декларации избавиться от таких акций. Отсюда и давление на бумаги после новости.
В будущем, если ситуация не изменится, возможно увидим исключение акций Магнита из базы расчета индекса Мосбиржи.
Что делать?
Снижение уровня котировального списка - это довольно формальное изменение, которое не говорит об ухудшении бизнеса. Но практика российского рынка акций учит нас держаться в стороне от компаний с НЕПРОЗРАЧНЫМИ намерениями.
РСБУ 1кв2023(это оболочка):
- Выручка 138 млн руб (-24% г/г);
- Чистая прибыль 118 млн руб (-43% г/г).
Взгляд на акции Магнита прикрепляем в виде графика:
Комментарий Инвест-Идей:
- Агрессивная ставка на падение - покупка опциона пут. Высокий риск - высокая доходность
- Медвежий "пут-спред" - покупка опциона пут около денег и одновременная продажа опциона пут вне денег. Стратегия потребует меньше средств (менее рискованная, если ставка не сыграет), но при этом принесет меньше прибыли