Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
Инвесторы Tesla пересаживаются на BitAuto
Новая инвестидея-ракета от лидера рейтинга - Barna Capital. Компания BitAuto - ведущий автомобильный маркетплейс в Китае. Основатель и крупнейший акционер BitAuto - Уиллиям Бин Ли, известный как "китайский Илон Маск". В акциях возможен мощный шорт-сквиз
Icon Выкуп акций
Icon Рост прибыли
Barna Capital
Icon
05.07.2018
4.59%
106.95%
за 1 год в $
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
BitAuto - детище китайского Маска , инвестидея на рынке США в 2018
Статус: Активная Icon
Icon Выкуп акций Icon
Icon Рост прибыли Icon

У нас появилась интересное инвестиционное предложение, которое требует быстрого принятия решения. Компания BitAuto Holdings (NYSE: BITA, капитализация 1,7 млрд.$.)

BitAuto - это китайский Drom.ru - портал для покупки/продажи как новых, так и подержанных автомобилей. Казалось бы, тема конкурентная, таких порталов сотни, но только если мы не говорим про Китайский рынок. 


В Китае живет 1.4 миллиарда человек, это в 10 раз больше чем в РФ. Из 1.4 миллиардов почти 400 миллионов имеют водительские права. В 2017 году, в Китае было зарегистрировано более 300 миллионов автомобилей, что составляет почти одну пятую всех автомобилей мира. 


В каждой стране есть один, самый популярный портал для покупки-продажи автомобилей. Например, в США, Канаде и Великобритании, самым успешным и популярным является AutoTrader. Мы вернемся к этому имени позже. Так как Китай уже давно отвернулся от западного мира с точки зрения интернет-порталов, надо понимать, что китайские (родные) гиганты могут превзойти своих западных братьев в разы, исключительно из-за преимущества в населении. Портал по продаже автомобилей, занявший лидирующее место, способен приносить колоссальные прибыли акционерам. 


BitAuto был основан в 2000 году как портал по поиску автомобилей, где владелец любого авто мог выставить его на продажу и найти своего покупателя, также как работает аналогичный портал Drom.ru. В 2015 году, BitAuto начал предлагать услугу оформления авто и финансирование. Любой покупатель может найти понравившийся ему авто и сразу подать заявку на кредит. За счет этого предложения спрос на услуги сайта начал расти высокими темпами. Компания показывает более чем 50%-ный рост выручки из года в год. Более того, ставя перед собой высокие цели, компания продолжает радовать инвесторов опережая собственные прогнозы и обещания. Эта тенденция привлекла внимание таких интернет гигантов как JD.com, Baidu, Tencent и AutoTrader Group и побудила их стать акционерами компании. 


Компания постоянно выводит на рынок новые продукты для клиентов, делая их коммуникацию с дилерами и автосервисами удобнее. Речь идёт о Easy Partners и Elita и алгоритмах на основе искусственного интеллекта. Компания собирает огромное колличество Big Data, что позволяет контролировать спрос клиентов  и предлагать лучшие решения, чем у конкурентов. 


Пожалуй, лишь одно участие таких имен как JD.com, Baidu и Tencent в компании должно быть достаточно для любого инвестора чтобы выбрать BitAuto в целях долгосрочных инвестиций. Но этом не всё.


Основателем компании и крупнейшим акционером является Уиллиям Бин Ли, давно известный как Китайский Илон Маск (основатель Tesla). Nio, производитель электрокаров в Китае, под руководством Бин Ли начала принимать первые заказы на Электрические внедорожники в Декабре 2017 года. По словам нескольких автокритиков и журналистов, Nio ничем не уступает Tesla, но стоит намного дешевле. Хотя эта информация публична, большинство инвесторов BitAuto об этом не знают. Так же как и Илон Маск, Бин Ли способен привлечь инвесторов в свои проекты за счет популярности электрокаров и собственной личности. Мы считаем, что как раз акционерам Tesla будет интерсно инвестировать в его проекты, включая BitAuto. 


На сегодняшний день, BitAuto всё еще на стадии быстрорастущей, перспективной компании. Компания показывает неплохой перформанс относительно роста выручки. Выручка от транзакций растет быстрее, чем ожидает рынок и на фоне разогрева китайской экономики. Мы считаем, что данная тенденция продолжится. На сегодняшний день, компания показывает убытки связанные с бурным ростом, что и позволяет наращивать обороты в таком темпе. Инвесторы ожидали выхода компании в прибыль в начале этого года, чего пока не произошло.


В результате акции упали с максимумов этого года более чем на 50%. Но это произшло скорее не от того, что инвесторы разочаровались и решили продать свои акции, а за счет шорт продавцов (трейдеры которые продают акции в долг, расчитывая на падение цены, что бы купить эти акции дешевле и вернуть их). На сегодняшний день, шорт интерес состаляет 87% всех свободно-торгуемых акций компании, что ограничивает возможности дальнейших продаж акций в шорт. Малейший позитив от компании заставит их закрыть свои позиции, что приводет к бурному росту акций в короткое время (шорт сквиз). 


Мы считаем что $100 за акцию не предел, так как компания может выйти в прибыль в любой момент, что могло произойти уже в этом квартале, если бы компания не выплатила бонусы сотрудникам в виде опционов. Вообщем, компания активно вкладывает в рост, расчитывая на высокие прибыли позже. Тем не менее, компания объявила о выкупе собственных акций на $150 миллионов долларов (что покрывает 9% всех акций и 30% от флоута) в течении 12 месяцев начиная с Марта 2018 года. Выкуп акций может вдвойне спровоцировать закрытие позиций продавцами в шорт, так как акций проданных в шорт станет больше, чем доступных акций на бирже. 


На данный момент, компания в хорошем финансовом состоянии. Стоимость чистых активов составляет более $3 миллиардов, когда капитализация лишь $1.7 миллиардов, эквивалентно колличеству кэша на балансе компании. 


Мы ожидаем рост акций выше $50. Более того, мы обсудили эту компанию с нашими коллегами в США, и надеемся на то, что именно они донесут эту информацию до западных инвесторов.


ИСТОЧНИК - Barna Capital

Показать
Цена открытия Icon
05 июля 2018
$ 23.1
Текущая цена Icon
On-line
$ 24.16
Целевая цена Icon
05 июля 2019
$ 50
Прогнозная доходность 116.45 %