Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
Applied Materials: Во время полупроводниковой лихорадки нужно продавать оборудование
За прошлые 3 года акции Applied Materials выросли в 4 раза. Однако, с начала 2018 они снизились на 11%, а от максимума, достигнутого в марте, - на 27%. Фридом Финанс полагают, что просадка - возможность купить. Ждут возвращения котировок на былые вершины
Icon Рост прибыли
-13.31%
Стоп-лосс не указан
48.62%
за 10 мес в $
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Applied Materials Во время полупроводниковой лихорадки нужно продавать оборудование
Статус: Активная Icon
Icon Рост прибыли Icon

Applied Materials (NASD: AMAT) занимается разработкой и производством оборудования для полупроводниковой индустрии: машин для создания процессоров, дисплеев и солнечных панелей. Бизнес компании уверенно растет благодаря бурному развитию технологий искусственного интеллекта, больших данных и виртуальной реальности, которое стимулирует спрос на процес- соры и дисплеи Applied Materials.


Негативное воздействие торговых войн Китая и США на бизнес Applied Materials не будет велико, так как китайские компании составляют меньше 10% от общего числа ее клиентов. Остальные потребители продукции Applied Materials будут продолжать создавать спрос на производимое ею оборудование. Крупнейшие клиенты Applied Materials — это Samsung и Taiwan Semiconductor Manufacturing, на которых американские протекционистские меры не распространяются.


Компания развивает бизнес по трем направлениям: производство полупроводниковых систем, сервисы по разработке программного обеспечения для оборудования и выпуск дисплеев. Полупроводниковые системы приносят компании 66% выручки. 84% дохода компания получает в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а наибольшая доля выручки приходится на Южную Корею.


Стратегия компании направлена на развитие в индустрии оборудования по производству полупроводников и создание лучших продуктов для клиентов. Applied Materials активно инвестирует в исследования и разработки, чтобы ее клиенты могли выпускать больше процессоров максимально высокого качества. Доля расходов на R&D составляет 11,63% от продаж, это выше среднего по индустрии уровня, равного 10,47%. Компания сохраняет лидирующее положение на рынке благодаря экспертизе в области использования кобальта и других материалов. Этот фактор продолжит способствовать расширению рыночной доли и дальнейшему улучшению финансовых результатов.


Финансовые метрики компании показывают отличную динамику. За 2017 год доходы компании выросли на 34,3%. Маржа чистой прибыли за пять лет увеличилась больше чем в два раза — с 11,1% в 2012-м до 24,2% в 2017 году. Долговая нагрузка Applied Materials невысока: отношение долга к капиталу составляет 56,7%. Большой денежный поток гарантирует компанию от проблем ликвидностью: ее чистые денежные остатки превосходят весь долгосрочный долг, что указывает на комфортные условия для обслуживания долга. Показатель P/E составляет 11,14 при среднем по индустрии 15,78, что говорит о возможной недооцененности компании. На это же указывает мультипликатор EV/EBITDA, равный 9,84, при среднем для аналогов 11,04.


К рискам для Applied Materials стоит отнести зависимость от состояния полупроводниковой индустрии в мире, рост которой может замедлиться в случае возникновения проблем в глобальной экономике. Также слабым местом компании является большая концентрация клиентов, в том числе географическая. В случае развязывания полномасштабных торговых войн бизнес компании может пострадать, однако ввиду небольшой доли на рынке Китая мы считаем, что Applied Materials в состоянии минимизировать связанные с этим риски.


Источник и полная версия обзора

Показать
Цена открытия Icon
06 июля 2018
$ 45.44
Текущая цена Icon
On-line
$ 39.39
Целевая цена Icon
06 июля 2019
$ 58.54
Прогнозная доходность 28.83 %