Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
Инвестидея: Вкладываемся в российскую энергетику
БКС, вслед за другими брокерами, обратил внимание на "дешевый" сектор российской электроэнергетики. Рекомендует акции Интер Рао на 4 месяца.
БКС
Icon
15.04.2016
Целевая цена достигнута
17.32%
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта (целевая цена достигнута) Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Основные катализаторы (почему сейчас?):

Акции многих энергетических компаний России после 2011 года упали в цене во много раз и с тех пор торгуются около минимальных отметок. Однако в последнее время сектор оживился: на ряд эмитентов появился спрос, например, на Интер РАО ЕЭС. Это одна из крупнейших энергогенерирующих компаний. Дело в том, что инвесторы ожидают значительного увеличения дивидендных выплат.

С платежками на электричество сталкивался практически каждый. На сбытовое подразделение приходится каждый второй рубль из 800-миллиардной выручки Интер РАО за 2015 год. Генерирующий сегмент – это ТЭЦ и ГРЭС – суммарной мощностью в 35 Гвт – около 1,5% от глобального потребления электричества. Мощность активов компании почти вдвое больше, чем мощность самой большой ГЭС в мире – «Три ущелья». Электростанции группы разбросаны от Сочи до Санкт – Петербурга и от Забайкальского края до Калининграда. Торговые операции становятся все более важными для компании. В прошлом году выручка от них увеличилась в полтора раза и оказалась чуть ниже 80 млрд рублей. Поставки электричества в Китай, несмотря на замедление темпов роста экономики КНР, превысили в прошлом году 3 млрд киловатт-часов. Западное направление не утрачивает актуальности: дочки Интер РАО заметные игроки на рынке электроэнергии Восточной Европы.

- Интер РАО планирует увеличивать мощности и осваивать новые рынки.
- 11 апреля ФАС РФ одобрила продажу 40% доли Интер РАО в Иркутскэнерго. В случае удачной сделки акционеры компании могут рассчитывать на высокие спецдивиденды.
- Интер РАО планирует менять дивидендную политику. Планируется, что дивиденды будут выплачиваться из прибыли по МСФО, а не по РСБУ, как сейчас. В итоге размер дивидендных выплат должен увеличиться, а дивидендная доходность вырасти с текущих 0,7% до 5%.
- С начала года компании энергетического сектора показывают очень хорошую динамику. Интер РАО немного отстоит от своих конкурентов.

Риски:

- Внешняя конъюнктура рынков.
- Отказ от перехода на выплаты по МСФО
- Регулирование тарифом энергокомпаний государством

Подробнее на сайте брокера
Показать
Цена открытия Icon
15 апреля 2016
₽ 1.79
Цена закрытия Icon
03 июня 2016
₽ 2.1 (Icon₽ 2.1)
Прогнозная доходность 17.32%