ДВМП: Заходим, заходим, заходим - наступят времена почище (#2)
Обновление от 05.05.20: идея подтверждена
В последнее время достаточно много вопросов получил касательно ситуации с ДВМП (FESH RX).
Что происходит с компанией? Идет ли процесс по возможной сделке?
Напомню, что основными претендентами на ДВМП остаются крупнейший мировой портовый оператор DP World, а также группа «Дело», которая не так давно приобрела контроль в «Трансконтейнере».
Судя по всему, положение дел практически не изменилось по сравнению с полуторамесячной давностью. Более того, в конце апреля вышла новость, которую, судя по всему, многие просто не заметили, что неудивительно в текущей ситуации.
Новость: ФАС перенесла рассмотрение ходатайства DP World по покупке FESCO, в которую входит ДВМП, на 26 июля. Вполне понятно, в связи с чем состоялся этот перенос, который, кстати, стал уже вторым. Изначально рассмотрение с февраля было перенесено на 26 апреля.
Судя по всему, процесс по сделке никто не прерывал. Стороны ждут, когда немного улягутся страсти по коронавирусу, пандемии и глобальному карантину. Подождем и мы. Пока сохраняю позицию в данной бумаге в одном из портфелей сервиса BidKogan
Обновление от 24.01.20:
Продолжают поступать новости «ДВМП» (FESH RX).
Во-первых, вчера стало известно, что DP World сообщила правительству РФ о планах купить компанию.
Во-вторых, сегодня в СМИ появилась информация, что председатель совета директоров FESCO Лейла Маммедзаде покидает свой пост.
На мой взгляд, это звенья одной цепи. Не исключаю, что в этом году компания с большой долей вероятности сменит собственника. Судя по всему, процесс находится в активной фазе: новости появляются одна за другой.
Текущий владелец, который находится в заключении, уже дважды высказывался о том, что не намерен продавать «ДВМП». Это, на мой взгляд, только подтверждает наши тезисы о подготовке компании к продаже и, скорее всего, также относится к элементам торга.
Несколько слов касаемо DP World и их участия в сделке. На мой взгляд, это наиболее реальный покупатель.
Во-первых, «ДВМП» с Владивостокским портом в составе – стратегический актив. Прямой интерес государства в том, чтобы он попал в надежные руки, а DP World идет в сделку в консорциуме с РФПИ, что обеспечит государству сохранение контроля над стратегическим активом с одной стороны, а с другой стороны – наконец-то привлечет опытного профессионального оператора мирового уровня к управлению данным активом.
Во-вторых, основной акционер DP - правительство ОАЭ, с которым РФ полезно дружить. Наверху это прекрасно понимают и потому, предположу, довольно благосклонно смотрят на DP, как на потенциального покупателя.
В прессе сообщалось, что DP совместно с РФПИ в дополнение к сделке по ФЕСКО проинвестируют порядка $2 млрд в российскую инфраструктуру. Такие заявления делаются только после согласования на самом высшем уровне. Осталось уговорить основного бенефициара. Но это, как мне кажется, вопрос цены и настойчивости потенциальных покупателей.
Но есть и другие интересанты. Группа «Дело», например. Или основной кредитор «ДВМП», которым является банк ВТБ. Тема с «ДВМП» – очень горячая.
Все это напоминает лихо закрученную шахматную партию. Правда, не стоит забывать и о рисках, характерных для российских бумаг 2-3 эшелона. Полагаю, нас ждут интересные новости.
На этом фоне увеличил позицию в акциях компании в одном из портфелей сервиса BidKogan
Множество вопросов касательно ДВМП (FESH RX).
Что происходит с компанией и с ситуацией вокруг ее возможной продажи?
Появился информационный повод кратко об этом поговорить. Тем более, котировки сегодня растут против рынка: рост доходил до +3%, на фоне снижения РТС на 0,4%.
Новости хорошие: DP World сообщил российскому правительству о намерении купить 49% группы FESCO, в которую входит ДВМП. Кроме того компания, которую контролирует правительство ОАЭ (весомый аспект), предоставила планы развития компании. Это также важно, поскольку для России ДВМП (прежде всего, Владивостокский порт) – важный стратегический актив.
Уже говорил о DP World, как об одном из наиболее реальных покупателей FESCO.
Вообще говоря, в ситуации с компанией получается очень интересный расклад. Практически, шахматная партия. В ближайшее время я обязательно более подробно напишу об этом.
По-прежнему держу бумагу и даже, может быть, буду усиливать позицию.
Напомним, 30.12.19 аналитик писал о ДВМП:
Предварительное мнение такое. Прежде всего, ни один из триггеров по компании не утратил свою актуальность. Это стратегический актив, вероятность поглощения по-прежнему велика, с финансами и долгом все в порядке, бизнес развивается в правильном направлении.
Отмечу, что желающих заполучить актив в последнее время прибавилось. Я имею ввиду Группу «Дело», для которых после приобретения Трансконтейнера покупка Fesco является следующим логичным шагом по консолидации в отрасли.
Пользуясь поддержкой «Росатома» и его финансовым ресурсом, «Дело» может заплатить хорошую цену. По аналогии с недавним аукционом по «Трансконтейнеру», когда Группа обыграла и Абрамовича, и Лисина, и в итоге заплатила в 2 раза больше стартовой цены аукциона.