Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
М.Видео – лишь бы ФАС разрешил
БКС также, как другие брокеры, рекомендует покупать акции М.Видео в преддверии оферты миноритариям. Если ФАС откажется согласовать сделку до конца марта, БКС предлагает продать бумаги
БКС
Icon
27.12.2016
Закрыто
c доходностью
3.51%
Icon1
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
17.04.17 11:50
Стало известно, что выкуп пройдет по 398.5 рублей (7$ по курсу ЦБ на 29.03.17). Зафиксировали данную целевую цену во всех идеях на М.ВИдео
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта по тайм-ауту Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
14 декабря в СМИ появились новости о том, что контролируемая семьей Гуцериевых и Михаилом Шишхановым Финансовая группа «САФМАР» готова приобрести «М. Видео» за $1,26 млрд.

«САФМАР» приобретет 100% акций инвестиционной компании, принадлежащей Александру Тынковану и его партнерам. В свою очередь, данная инвестиционная компания владеет 57,7% акций ПАО «М.видео». В соответствии с договором цена составит $7 долларов США за 1 акцию ПАО «М.видео».

Заключенный между сторонами договор защищает права всех акционеров «М.Видео», так как обязательным условием закрытия сделки является добровольное предложение Группы «САФМАР» миноритарным акционерам о приобретении у них акций компании по той же цене, что и у Александра Тынкована и его бизнес-партнеров. Добровольное предложение в соответствии с законом будет обеспечено банковской гарантией.

Сделка будет закрыта при условии получения всех необходимых разрешений и согласований регулирующих органов. Это ключевой момент всей этой идеи.

Пакет документов на одобрение сделки по приобретению Группой «САФМАР» компании «М.Видео» поступил в Федеральную антимонопольную службу России 14 декабря. По регламенту ведомство должно дать свое заключение в течение месяца. При возникновении сложностей срок могут продлить еще на два месяца, то есть до середины марта.

На конец сентября 2016 года «М.Видео» контролировал 388 магазинов. Группе «САФМАР» также уже принадлежат сети «Техносила» и «Эльдорадо». Если ФАС одобрит сделку, то на базе М.Видео появится крупнейший игрок, который будет держать треть рынка по продажам электроники и бытовой техники.

Суть данной инвестидеи заключается в том, что при положительном заключении ФАС по акциям М.Видео будет выставлена оферта по $7 (около 427 руб. при текущем курсе USD/RUB). По итогам 26.12.16 стоимость одной акции составила 385 руб. Дисконт к потенциальной цене выкупа около 10,9%. Мы не предлагаем покупать чисто под выкуп, а предлагаем попробовать сыграть на позитивных ожиданиях. Бумаги могут расти, так как вероятность положительного исхода для сделки достаточно высокая. ФАС может одобрить покупку «М.Видео», указав точечные рекомендации по закрытию ряда магазинов в определенных регионах, где концентрация ритейлера будет выше 35%.

Идея: Покупка акций М.Видео в районе 385 руб. Цель 415 руб. Срок от 1 до 3 месяцев.

Риски:

1) Затягивание решения на 3 месяца (до середины марта).
2) Отказ ФАС согласовать сделку по покупке Группой «САФМАР» компании «М.Видео». При таком сценарии бумаги «М.Видео» могут оказаться под давлением.
Это условие отмены инвестидеи.

Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
27 декабря 2016
₽ 385
Цена закрытия Icon
06 июля 2017
₽ 398.5 (Icon₽ 415)
Прогнозная доходность 7.79%