4% годовых в долларах, или Так закалялась сталь

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Пока другие аналитики подсчитывают влияние заградительных мер США на импорт стали на акции российских металлургов, QBF советуют обратить внимание на еврооблигации НЛМК. Погашение в 2023 году, текущая доходность к погашению 4,02% годовых в $
Закрыта по тайм-ауту
1.2 %
QBF
02.03.2018

ПАО «НЛМК» – один из крупнейших в мире производителей стальной продукции с вертикально интегрированной моделью бизнеса. Низкий уровень долговой нагрузки, а также стабильные операционные и финансовые результаты компании делают ее долговые бумаги инвестиционно привлекательными, и мы рекомендуем их «покупать», используя среднесрочные и долгосрочные стратегии.


Компания демонстрирует стабильные темпы роста финансовых результатов на фоне повышения мирового спроса на стальную продукцию, а также за счет подъема операционных показателей в рамках повышения эффективности бизнеса. В 2017 году себестоимость производства 1 тонны стали снизилась на 12% с уровня 2013 года (в постоянных ценах). Это позволило укрепить мировое лидерство НЛМК как самого низкозатратного производителя стали: разрыв между НЛМК и конкурентами по уровню себестоимости расширился с 29% в 2013 году до 35% в 2017 году.

20 февраля 2018 года компания представила финансовые результаты деятельности по итогам 2017 года. Выручка НЛМК за 12 месяцев 2017 составила $10,1 млрд. (+32% г/г) на фоне подъема средних цен на металлопродукцию и увеличения объемов и доли продаж готового проката. Показатель EBITDA вырос на 37% г/г до $2,7 млрд. в основном за счет увеличения прибыльности продаж, а чистая прибыль подскочила на 55% г/г и составила $1,5 млрд.

Еврооблигации НЛМК имеют купон, который равен 4,5% и выплачивается каждые полгода. Недавнее снижение стоимости бумаг в рамках рыночной коррекции делает текущие уровни привлекательными для покупки. Мы рекомендуем покупать данные долговые бумаги, используя среднесрочные и долгосрочные стратегии.




Подробная Информация о выпуске


Полная версия обзора

Цена открытия
02 марта 2018
$ 100
+1.2%
Цена закрытия
21 декабря 2018
$  101.2

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей