Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
В оперативной памяти инвесторов Micron Technology хранится рост акций
Акции американской компании Micron Technology (MU) - фаворит на покупку от многих инвестиционных компаний. В том числе, у аналитиков WhoTrades. Кажется, сами аналитики немного запутались в том, какие идеи и когда выпускали. Но мы следим. Это заход №2.
Icon Рост прибыли
WhoTrades
Icon
27.03.2017
Закрыто
c доходностью
26.63%
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Статус: Закрыта (целевая цена достигнута) Icon
Icon Рост прибыли Icon
Micron Technology - американский производитель полупроводниковых устройств, в частности, полного спектра динамических ОЗУ (DRAM), флэш-памяти NAND и NOR, других технологий памяти, а также полупроводниковых систем для применения в самых различных сферах.

За период с нашего последнего обновления (5 марта) акции Micron принесли доходность в размере 11% и в ходе торговой сессии 24 марта вплотную приближались к указанной нами целевой отметке 30$. При этом за период с нашей первоначальной рекомендации (декабрь 2015) бумага подорожала уже вдвое, обогатив своих инвесторов.

Акции Micron значительно опережают индекс S&P 500 по доходности - в частности, за последние полгода они принесли почти 64%, тогда как американский индекс широкого рынка S&P 500 - чуть больше 9% (см. диаграмму в презентации)

Стремительное продвижение акций Micron к указанной нами цели было обусловлено, в том числе, опубликованной финансовой отчетностью за квартал с окончанием 2 марта. Финансовые результаты компании действительно порадовали нас - квартальная выручка компании увеличилась на 58% до 4,65$ млрд. благодаря росту спроса, повышению цен на чипы памяти и подъему производительности на заводах Micron: чистая прибыль по итогам квартала составила 894$ млн в сравнении с убытками за аналогичный период годом ранее. Прибыль на акцию составила 77 центов, а с корректировками достигла 90 центов, что существенно превысило среднерыночные ожидания.

Валовая маржа Micron в минувшем квартале достигла 38,5% в сравнении с 20% годом ранее, а в текущем квартале мы ожидаем подъема показателя выше 40%.

Необходимо отметить, что столь выраженному улучшению финансовых результатов компании поспособствовал тот факт, что цены на чипы памяти DRAM за квартал выросли на 21% к/к, а объем продаж увеличился на 18%. У нас есть основания ожидать, что набравшее обороты восстановление цен на DRAM в текущем году продолжится, чему поспособствует замедление объемов предложения чипов памяти на мировом рынке при динамично растущем спросе, особенно со стороны Китая. Отметим, что в прошлом году 44% выручки Micron поступил именно из Поднебесной.

Кроме того, фактором дальнейшего восстановления полупроводникового рынка послужит компьютеризация новых поколений автомобилей и стремление автомобилестроителей к самоуправляемым моделям. Эта тенденция, несомненно, пополнит потоки выручки Micron в долгосрочной перспективе.

Что касается текущей картины с основными мультипликаторами, у акций Micron сохраняется явная недооцененность по отношению к основным конкурентам и сектору в целом, как показывает сравнение показателей компании с медианными.

С технической точки зрения, на недельном графике Micron налицо уверенный восходящий тренд, при этом до ближайшего локального максимума у цены остается приличное расстояние (порядка 27%), а до исторического максимума еще и вовсе далеко.

Степень недооцененности акций Micron исходя из фундаментальных показателей примерно совпадает со среднесрочным потенциалом укрепления исходя из технической картины, и мы, сохраняя покупательную рекомендацию по данному инструменту, повышаем целевой уровень до $36 на период до конца года.

Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
27 марта 2017
$ 28.43
Цена закрытия Icon
21 сентября 2017
$ 36 (Icon$ 36)
Прогнозная доходность 26.63%