Двое против одного, или НЛМК против всех

Продолжая историю парной торговли (см. предыдущую рекомендацию по акциям Сбербанка), мы предлагаем обратить внимание на акции металлургического сектора, где, как нам представляется, предложенная ниже позиция может принести от 10% до 20% прибыли. Для этого мы предлагаем оценить колебания трех активов – акций НЛМК, ГМК Норильский Никель и Северстали.

На рисунке ниже представлен график процентного изменения с начала года, на котором видно, что рынок «недооценил» 2 актива и «переоценил» один – НЛМК. Т.к. среднее значение данных активов находится в районе 10%, то разумно предположить, что акции НЛМК в ближайшее время будут выглядеть хуже (?) акций СевСтали и/или ГМК НорНикель. Соответственно, открывая «лонг» в двойке аутсайдеров, разумно было бы открыть «шорт» в акциях НЛМК, которые, на наш взгляд, будут выглядеть чуть хуже, чем недооцененные рынком активы.



NB. Парный трейдинг означает, что необходимо на одну и ту же сумму купить в равных долях акции Северстали и ГМК и одновременно на такую же сумму продать акции НЛМК. Например, для простоты расчетов возьмем сумму 100 000 рублей. В соответствии с инвестидеей, необходимо продать на 100 000 акции НЛМК (780 штук по 120.1 руб.) и одновременно купить на 100 000 акции двух других компаний: на 50 000 руб. - Северстали (58 штук по 859.3) и на 50 000 - ГМК (5,4 акции по 9220). Расчеты приведены на дату открытия инвестидеи.