Кто идет на IPO: MongoDB - "убийца" MySQL

18 октября на NASDAQ состоится IPO MongoDB, которая развивает и является отраслевым лидером в очень перспективной технологии NoSQL баз данных. Основанная в 2007 году компания из Нью-Йорка, растет по 50% в год, помогая обойти ограничения реляционных баз данных, что очень востребовано в растущих отраслях где важна гибкость и быстрота масштабирования в реальном времени.

Рост на 55% в 2016 году и на 51% в 1ПГ 2017 года. У компании растущая на 88% в год база из более чем 4 тысяч клиентов среди которых Adobe, банк Barclays, Bosch, CERN, Cisco, eBay, Expedia, Facebook, Forbes, Google, KPMG, MTV, Nokia и The New York Times.

По версии Forrester компания является лидером растущего сегмента. За время своего существования MongoDB Inc. получила инвестиции в общем размере свыше $300 млн, среди её известных инвесторов Sequoia Capital, Intel Capital и NEA. По данным оценки компании на инвестраунде 2015 года ее стоимость составила 1,6 млрд.

Большой целевой рынок и хорошие конкурентные позиции. Согласно IDC мировой рынок программного обеспечения для баз данных в 2016 году составил $44 млрд, а к 2020 году его размер составит $61 млрд, причем доля NoSQL на этом рынке достигнет уже $4,2 млрд.

Целевая цена в $25 при консервативных вводных данных. Мы заложили только 10% проникновение технологии NoSQL на совокупном рынке баз данных и всего 8,6% долю Mongo DB от этого целевого рынка. Выход в прибыль к 2021 году и среднеотраслевая рентабельность проецирует целевую цену в $25 с потенциалом 26% к верхней границе IPO. Сравнительная оценка по мультипликатору P/S в 12,3x дает потенциал в 28%.

Полная версия