Abbott полон рот
Обновление от 08.08.2022: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Американская фармацевтическая компания и поставщик медицинских девайсов Abbott Laboratories ранее опубликовала отчетность за второй квартал и опередила прогнозы по основным показателям.
Квартальная выручка Abbott Laboratories увеличилась на 10,6% г/г до $11,3 млрд и превысила ожидания на $930 млн. Продажи продуктов, связанных с анализами на коронавирус, составили $2,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль на акцию достигла $1,43 и на 29 центов превзошла наши ожидания. Компания повысила прогноз по скорректированной чистой прибыли на акцию с >$4,70 до >$4,90. При этом Abbott Laboratories ожидает выручку от ковидного сегмента в размере $6,1 млрд в 2022 году.
Ранее в этом году у компании возникали проблемы с работой завода по производству детской молочной смеси, вызвавшие общенациональный дефицит этого продукта в США, однако Abbott удалось вернуть завод к работе, и в остаток года перебоев с поставками смеси не ожидается.
Акции Abbott Laboratories находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом "покупать" и целевой ценой $135,9 на июнь 2023 года, что предполагает потенциал роста в размере 24%. После рассмотрения квартального отчета мы сохраняем параметры инвестиционной идеи без изменения.
Обновление от 23.06.2022: целевая цена ПОНИЖЕНА
Компания Abbott Laboratories отличается от большинства компаний сектора здравоохранения высокой степенью сбалансированности выручки по сегментам деятельности, а в период пандемии коронавируса анализы Abbott на коронавирус стали стандартом диагностики во многих странах. В начале года компания столкнулась с проблемами в производстве детского питания и была вынуждена закрыть завод в Мичигане из-за вероятного бактериального заражения, однако это оказало лишь ограниченное влияние на динамику акций Abbott, и инвесторы сохраняют убежденность в ее светлом будущем.
Мы рекомендуем "Покупать" акции Abbott Laboratories с целевой ценой на июнь 2023 года $ 135,9 и потенциалом роста в размере 30,1%.
По итогам первого квартала выручка Abbott Laboratories увеличилась на 13,3% г/г, до $ 11,9 млрд, и превысила ожидания на $ 900 млн. Продажи продуктов, связанных с анализами на коронавирус, составили $ 3,3 млрд в сравнении с $ 2,3 млрд в четвертом квартале 2021 года. Чистая прибыль компании увеличилась на 36,5% г/г и составила $ 2,45 млрд. При этом скорректированная чистая прибыль на акцию достигла $ 1,73 и на 27 центов превзошла наши ожидания.
Ситуация с временным закрытием завода Abbott в Мичигане и острым дефицитом детской молочной смеси на рынке США не оказала значительного влияния на динамику акций компании и была относительно легко "прощена" ей инвесторами. Просадка акций Abbott с начала года близка к рыночной. Мы полагаем, что в перспективе ближайшего года потери будут отыграны.
Акции Abbott Laboratories фундаментально недооценены - торгуются с существенным дисконтом относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E NTM и EV/EBITDA NTM, апсайд оценивается в 30,1%.
К рискам вложений в Abbott Laboratories можно отнести потенциальное прекращение благоприятной политики в отношении экспресс-тестов на коронавирус со стороны правительства США и потенциальные судебные иски по поводу молочной смеси со стороны потребителей.
Обновление от 21.04.2022: целевая цена ПОВЫШЕНА
Американская фармацевтическая компания и поставщик медицинских девайсов Abbott Laboratories опубликовала отчетность за первый квартал.
Квартальная выручка Abbott Laboratories увеличилась на 13,3% г/г до $11,9 млрд и превысила ожидания на $900 млрд. Продажи продуктов, связанных с анализами на коронавирус, составили $3,3 млрд в сравнении с $2,3 млрд в четвертом квартале 2021 года.
Чистая прибыль компании увеличилась на 36,5% г/г и составила $2,45 млрд. При этом скорректированная чистая прибыль на акцию достигла $1,73 и на 27 центов превзошла наши ожидания.
Компания по-прежнему ожидает в 2022 году скорректированной чистой прибыли на акцию в размере не менее $4,70. При этом Abbott Laboratories ожидает выручку от ковидного сегмента в размере $4,5 млрд, и эта величина ожидается по большей части в первом полугодии.
Акции Abbott Laboratories находятся в нашем аналитическом покрытии с рекомендацией "Покупать" и целевой ценой $158,5, что предполагает потенциал роста в размере 29,2% на декабрь 2022 года. На данном этапе фундаментальные факторы, на которых основывается наша рекомендация, остаются в силе, и квартальный отчет нас не разочаровал, поэтому мы сохраняем рекомендацию "Покупать" по Abbott Laboratories и подтверждаем целевую цену.
Обновление 27.01.2022: инвестиционная идея подтверждена, целевая цена ПОНИЖЕНА
Американская фармацевтическая компания и поставщик медицинских девайсов Abbott Laboratories опубликовала отчетность за четвертый квартал.
Квартальная выручка Abbott Laboratories увеличилась на 7,5% г/г до $11,5 млрд и превысила наши ожидания на $790 млрд. Продажи продуктов, связанных с анализами на коронавирус, составили $2,3 млрд.
Чистая прибыль компании снизилась на 8,0% г/г и составила $1,99 млрд. При этом скорректированная чистая прибыль на акцию достигла $1,32 и на 11 центов превзошла наши ожидания.
Компания ожидает в 2022 году скорректированной чистой прибыли на акцию в размере не менее $4,70. При этом Abbott Laboratories ожидает первоначальную выручку от ковидного сегмента в размере $2,5 млрд – эта величина ожидается в первом полугодии, а в дальнейшем может возрасти.
Акции Abbott Laboratories находятся в нашем аналитическом покрытии с рекомендацией "Покупать" и целевой ценой $136,23, что предполагает потенциал роста в размере 13,5% на период до конца августа 2022 года. На данном этапе указанный потенциал роста представляется нам обоснованным с фундаментальной точки зрения, и мы сохраняем рекомендацию "Покупать" по Abbott Laboratories.
Исходная идея:
Компания Abbott Laboratories отличается от большинства компаний сектора здравоохранения хорошей диверсификацией выручки по сегментам деятельности, но особые лавры принесли ей анализы на коронавирус, ставшие стандартом диагностики во многих странах. Меры по содействию домашней диагностике коронавирусной инфекции в США в условиях появления новых штаммов COVID-19 поспособствуют дальнейшему росту выручки Abbott Laboratories в ближайшие кварталы.
Мы рекомендуем "Покупать" акции Abbott Laboratories с целевой ценой на конец 2022 года $158,5 и потенциалом роста на уровне 16,5%.
Abbott Laboratories (NYSE: ABT) - американская фармацевтическая компания и один из крупнейших в мире производителей медицинского оборудования. Компания ведет деятельность в четырех ключевых сегментах: фармацевтика, диагностика, детское и специализированное питание и медицинские девайсы.
Бизнес Abbott хорошо сбалансирован по направлениям деятельности и наименованиям продуктов, у компании нет как таковых продуктов-блокбастеров, от которых сильно зависела бы ее выручка. Abbott занимает лидирующие позиции в широком диапазоне сегментов: от производства носимых медицинских устройств до быстрой диагностики, медицинских добавок и детского питания.
Тесты на COVID-19 принесли компании $ 1,9 млрд выручки в третьем квартале 2021 года. Планы президента США Байдена сделать домашние анализы на коронавирус доступными населению через страховые компании обеспечат Abbott Laboratories стабильность продаж этой продуктовой категории в ближайшие кварталы, и появление новых штаммов коронавируса только расширяет эту перспективу.
По итогам третьего квартала общая выручка Abbott Laboratories увеличилась на 23,4% г/г, до $10,9 млрд, и превысила наши ожидания на $1,4 млрд. Чистая прибыль компании возросла на 43,2% г/г и составила $2,52 млрд. При этом скорректированная чистая прибыль на акцию достигла $1,40 и на 46 центов превзошла наши ожидания. По итогам квартала компания повысила свои прогнозы по годовой скорректированной чистой прибыли на акцию с диапазона $4,30–4,50 до $5,00–5,10.
Акции Abbott Laboratories фундаментально недооценены - торгуются с существенным дисконтом по отношению к аналогам, и потенциал их роста оценивается в 16,5%.
К рискам вложений в Abbott Laboratories можно отнести потенциальное прекращение благоприятной политики в отношении экспресс-тестов на коронавирус со стороны правительства США.
Факторы роста
Abbott Laboratories является одной из самых диверсифицированных компаний сектора здравоохранения. Ее выручка не имеет высокой зависимости от конкретных направлений и достаточно хорошо сбалансирована.
Брендированные дженерики Abbott отвечают потребностям населения в развивающихся странах, и ключевые бренды, такие как Creon, Duphaston, Duphalac и Influvac, будут стабильно пользоваться спросом в обширном географическом охвате. В третьем квартале 2021 г. выручка Abbott от фармацевтической продукции на развивающихся рынках возросла на 17,1% г/г.
Высоким потенциалом располагает и сегмент специализированного питания. Мировой рынок нутрицевтической продукции, по оценкам Grand View Research, в 2020 году достиг $417,7 млрд и в период с 2020 по 2028 г. покажет среднегодовой темп роста 8,9%. Abbott Laboratories является одним из ключевых игроков нутрицевтического рынка, и тенденция предпочтения современным молодым поколением персонализированного питания с включением витаминов, дополнительных источников белка и других биодобавок способствует росту спроса на продукцию компании.
В сегменте диагностики драйвером роста финансовых результатов в текущем году стала линейка анализов на COVID-19. Анализы BinaxNOW и ID NOW COVID-19 сопровождаются мобильным приложением NAVICA, которое дает возможность использовать результаты отрицательного теста для посещения мероприятий, организации путешествий и т. д. на территории США. Экспресс-тест делается в течение 15 минут.
Разработка 15-минутного теста подтвердила статус Abbott как одного из лидеров сегмента быстрой диагностики, и появление новых штаммов коронавируса поставило перед правительствами задачу по наращиванию масштабов диагностики. В частности, президент США Джо Байден в декабре объявил о намерении сделать домашние тесты на коронавирус доступными для населения через страховые компании. Это значительно расширяет перспективы наращивания выручки диагностического сегмента Abbott в ближайшие кварталы.
Дивиденды
Компания выплачивает дивиденды 32 года подряд, при этом повышает их 8 лет кряду. Дивидендная доходность Abbott Laboratories (TTM) составляет 1,34% и соответствует средней по сектору.
Технический анализ
На дневном графике акции Abbott Laboratories ранее преодолели сопротивление на уровне $ 129 и сохраняют потенциал роста в среднесрочной перспективе.
