Adidas: вперед, к новым рекордам?

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Очередная идея в "евровый" портфель от Фридом Финанс - акции Adidas. Говорят, компания в очередной раз побила ожидания рынка по прибыли, а руководство приступило к решению проблем бизнеса. То есть, видимо, побьет ожидания и в будущем.
Закрыта (целевая цена достигнута)
11.6 %

Отчет Adidas за первый квартал превзошел ожидания рынка. Руководство компании подтвердило прогноз на 2019 год и приступило к решению проблем бизнеса


ПРИЧИНЫ ДЛЯ ПОКУПКИ


1. Отчетность за первый квартал. Результаты Adidas превысили рыночный консенсус благодаря увеличению объема онлайн-продаж и экспансии в Китае. Выручка компании за квартал составила 5,883 млрд евро. За счет роста онлайн-продаж рентабельность увеличилась на 1,4 п.п., до 14,9%. Операционная прибыль превзошла прогноз, достигнув 875 млн евро. Руководство компании подтвердило свои планы на текущий год, предполагающие повышение выручки на 5–8% и чистую прибыль в диапазоне 1,880–1,950 млрд евро.


2. Стратегия компании на 2019 год. Adidas намерен решить проблему с поставками в США и возобновить рост в Европе до конца года. Компания увеличит расходы на поставки товаров в США через авиаперевозки, что может вызвать повышение затрат на логистику во втором-третьем кварталах. Что касается Европы, то компания стремится уменьшить свою зависимость от Adidas Originals и увеличить продажи спортивного снаряжения за счет выпуска новых товаров. Чемпионат Европы по футболу 2020-го может обеспечить рост выручки в Старом Свете уже в четвертом квартале.


3. Партнерские соглашения. Adidas, как и многие другие крупные компании, привлекает медийных персон. В прошлом году благодаря таким звездам, как форвард Барселоны Лионель Месси и рэпер Канье Уэст, Adidas увеличил продажи в Китае на 16%. В мае этого года компания продлила спонсорство клуба Реал Мадрид до 2028-го. В апреле Adidas сообщил о заключении рекламного контракта с певицей Бейонсе Ноулз и разработке новой линейки обуви и одежды.


4. Техническая картина. С конца декабря акции Adidas двигались в восходящем канале. После публикации квартальной отчетности их котировки поднялись на 12% за четыре торговые сессии и обновили исторический максимум. Большинство аналитиков повысили свою целевую цену на фоне результатов компании за первый квартал. Средний таргет по этой бумаге — 280 евро. Потенциал роста до этого уровня — 12,4% при дивидендной доходности 1,34%.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ (стр. 17)

 


Цена открытия
16 мая 2019
 250.9
+11.6%
Цена закрытия
08 июля 2019
  280

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей