AirSculpt Technologies: я его слепила из того, что было
Компания вышла на IPO 29 октября 2021 года. Учитывая технологию AIRS и растущий спрос на неё, а также скорость роста выручки и прибыли, считаем, что у компании есть существенный потенциал для роста стоимости её акций как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе.
AirSculpt Technologies, Inc. (NASD: AIRS) - предоставляет услуги по контурной пластике тела в США. Компания предлагает индивидуальное моделирование тела с помощью процедуры AirSculpt, которая удаляет нежелательный жир с помощью минимально инвазивной процедуры.
По мнению руководства, AirSculpt обеспечивает наилучшие результаты в коррекции контуров тела, обеспечивая лучший контур тела, который существует в настоящее время.
Метрики оценки:
Основные показатели сравнительной оценки (P/S, P/E, EV/Sales) не сильно отличаются от средних по сектору, но крайне сильно превосходят конкурентов по показателям роста.
Последние финансовые результаты (из 8-K):
- Прибыль за последние 12 месяцев выросла на 514,3%.
- Выручка составила 34,7 млн долларов, что на 94,3% больше, чем в предыдущем квартале;
- Общий объем процедур увеличился на 60,4% по сравнению с кварталом предыдущего года, а доход на одну процедуру за квартал составил 12 632 доллара, что на 21,1% больше по сравнению с кварталом предыдущего года;
- Скорректированный показатель EBITDA в третьем квартале увеличился до 12,1 млн долларов США, что на 127% больше, чем в предыдущем квартале, а скорректированная маржа EBITDA увеличилась до 35% по сравнению с 29,9% в предыдущем квартале.
- Операционный денежный поток за квартал составил 8,5 млн долларов США. Привлекательным аспектом бизнес-модели является то, что компания работает по 100% предоплате и не имеет риска возврата;
Развитие:
Компания увеличила зону обслуживания до 18 центров в 14 штатах, открыв недавно новейшие центры в Майами-Бич, Флорида, и Солт-Лейк-Сити, Юта.
Руководство планирует расширять свою сеть открытием трех-четырех центров каждый год.
Прогнозы:
- Выручка за 2021 год составит около 130 миллионов долларов;
- Будущее ROE: Рентабельность капитала (ROE FWD) прогнозируется на высоком уровне через 3 года: 37,8%;
- AIRS торгуется ниже справедливой стоимости более чем на 64,7%. (что предполагает рост на 183%).