Акции Транснефти могут повторить историю успеха Роснефти

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
РДВ выпустили идею на тему возможного повышения акционерной привлекательности Транснефти. Считают, появилась надежда на то, что компания повысит дивиденды или выкупит акции с биржи. В Транснефть уже зашли: японский банк, китайский госфонд и богатые арабы
Закрыта аналитиком
1.51 %
09.10.2018

Спойлер: если любите риск - да, но лучше понаблюдать. И, конечно, убедитесь, что хватит денег. Одна акция стоит 166 тысяч рублей.


8 октября СД Транснефти впервые в своей истории рассмотрел план по повышению капитализации компании. Префы компании торгуются на Мосбирже. Обычка, 78.5% акционерного капитала, полностью принадлежат государству.


РДВ опросил аналитиков, как Транснефть может радикально повысить капитализацию:


- Принять разумную дивидендную политику с регулярными выплатами как минимум в 50% от чистой прибыли по МСФО - стандарт для госкомпаний

- Дивидендная доходность должна быть не около 5%, как сейчас, а минимум 10%. Высокие дивиденды от НМТП, контроль над которой получила, помогут

- Объявить выкуп части префов с биржи

- Сделать сплит префа 100:1, чтобы преф стоил не космические 166 тыс. рублей, а 1660 рублей. По состоянию на 30 июня лишь 2600 физических лиц владеют префами Транснефти

- Провести SPO "сплитованного" префа Транснефти на зарубежных рынках, лучше всего на Гонконгской бирже

- Принять стратегию развития компании и долгосрочную программу капвложений, не отклоняться от неё

- Принять программу мотивации менеджмента, привязанную к росту акций по примеру госкомпаний: Сбера и Алросы

- Создать современную IR-службу, проводить День инвестора Транснефти на ежегодной основе


В префы Транснефти уже зашли: РФПИ, японский банк JBIC, китайский госфонд CIC и нацфонд Саудовской Аравии PIF - очень солидные держатели. Видимо, тоже ждут повышения капитализации.


До этого похожая ситуация развивалась в Роснефти, в которой сначала купили доли китайцы CEFC, англичане BP, катарский фонд QIA и Glencore. Затем Роснефть в мае 2018 неожиданно объявила о мерах по повышению акционерной стоимости: выкуп акций, дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, снижение долга и капитальных затрат. Акции Роснефти с тех пор прибавили 33%.


Префы Транснефти отстали от рынка ровно так же, как акции жадного Сургутнефтегаза - смотри на картинке ниже. Так что новые меры могут вдохнуть вторую жизнь в префы компании уже совсем скоро.


ИСТОЧНИК: аналитики РДВ

Цена открытия
09 октября 2018
 166800
+1.51%
Цена закрытия
23 января 2019
  169320

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей