Alibaba - Джек вернулся!

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Акции Alibaba закрыли "гэп", связанный с нападками со стороны правительства Китая, последовавшей отменой IPO Ant Group и временным таинственным исчезновением Джека Ма. QBF считают, что теперь акции вернуться на октябрьский исторический максимум
Закрыта по тайм-ауту
-26.6 %
QBF
27.01.2021
Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) – китайский транснациональный холдинг, оперирующий преимущественно в сфере Интернет-торговли. Компания занимается онлайн-коммерцией, облачными вычислениями и онлайн-маркетингом, а также владеет крупными маркетплейсами Taobao, AliExpress и др. В связи с ростом индустрии e-commerce, диверсификацией бизнеса и улучшением операционных и финансовых показателей компании аналитики QBF установили целевую цену на депозитарные расписки Alibaba Group Holding Limited на июль 2021 года в $305 и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.



Рост индустрии e-commerce будет способствовать росту компании и, как следствие, увеличению выручки и прибыли. Кроме того, платформы e-commerce менее чувствительны к риску, связанному с COVID-19, по сравнению с традиционными бизнес-моделями. По состоянию на 30 сентября 2020 года, число ежегодно активных клиентов (AAC) Alibaba в Китае выросло на 64% г/г и достигло 757 млн чел. В III квартале прошлого года объем сделок на онлайн- платформах компании (GMV) увеличился на 21% г/г, а самой быстрорастущей платформой стала Taobao. Компания ожидает, что глобальный рынок электронной коммерции B2C (Business-to- Consumer) будет расти на 11,7% ежегодно вплоть до 2025 года.

Улучшающиеся с каждым кварталом финансовые и операционные показатели Alibaba последние 8 кварталов превосходят консенсус- прогноз аналитиков. За последний отчетный период (II квартал 2021 фискального года) компания продемонстрировала увеличение выручки на 30% г/г, а операционного денежного потока – на 15% г/г. Более того, свободный денежный поток увеличился на 33% г/г и составил 24% от общей выручки Alibaba за последние 12 месяцев. По итогам последнего отчетного периода прогноз по прибыли был превышен на 31%, в то время как прогноз по выручке – на 9%. Ожидается, что в дальнейшем ключевые показатели компании будут только расти, увеличивая стоимость акций компании.



Диверсификация деятельности поможет Alibaba сгенерировать новые денежные потоки. В настоящий момент компания развивает одно из своих самых перспективных направлений – облачные хранилища, с помощью которых компании могут хранить данные многочисленных распределенных в сети серверах. Во II квартале 2021 фискального года выручка сервиса Alibaba Cloud увеличилась на 60% г/г и имеет потенциал еще большего роста. Кроме того, Alibaba активно развивает финтех направление в рамках дочерней компании Ant Group, которая владеет платежной системой Alipay. По прогнозам, мировой рынок финтех сервисов будет расти ежегодно на 23,5% в ближайшие несколько лет, что потенциально может позитивно повлиять на финансовые показатели компании. Кроме того, компания планирует расширить свой сервис Alipay и разрабатывает планы выхода на Европейский рынок, для того чтобы упростить китайским туристам покупки в европейских столицах.

Финансовый отчет: 5 ноября 2020 года компания опубликовала финансовые результаты за II квартал 2021 фискального года. Квартальная выручка выросла на 30% г/г и составила $22,8 млрд. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 28% г/г и составил $7 млрд. В то же время чистая прибыль по стандартам МСФО расширилась на 44% г/г и составила $6,9 млрд. 2 февраля 2021 года Alibaba представит следующий отчет.

Риски:

  • Геополитические риски в связи с напряженными взаимоотношениями США и Китая. Существует риск включения китайских компаний в черный список США с последующим введением санкций и делистингом.
  • Политические риски, связанные с противостоянием менеджмента компании с политической элитой Китая.


Цена открытия
27 января 2021
$ 265.92
-26.6%
Цена закрытия
30 июля 2021
$  195.19

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей