Alibaba: время присмотреться к покупкам

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
БКС предлагают присмотреться к рухнувшим акциями Alibaba. Мощного отскока не ждут, но предполагают, что акции хотя бы закроют недавний гэп вниз. Стоп-лосс по идее ставят на уровне 110$
Закрыта по стоп-лоссу
-19.43 %
26.11.2021

Alibaba (NYSE: BABA) — лидер в сфере интернет-торговли Китая, на которого приходится более 50% рынка электронной коммерции страны. Перед нами долгосрочная ставка на демографические, транснациональные и цифровые тренды страны.

Предлагаем рассмотреть ADR Alibaba на Санкт-Петербургской бирже от уровня $132 с целью $155 на срок до 4 месяцев. Потенциальная доходность составляет около 17,4%. Уровень риска — высокий. Стоп-лосс — $110.


Почему интересны акции

  • Опубликованный в середине ноября квартальный отчет Alibaba разочаровал инвесторов. Результаты оказались хуже консенсус-прогноза аналитиков, компания снизила финансовый прогноз. Просадка создала интересную возможность для покупок. В районе $130 по бумагам проходит уровень поддержки. Первое сопротивление — $160.
  • Доходы — по итогам III календарного квартала компания сообщила о росте выручки на 29% (г/г), до $31,14 млрд. Сегмент облачных вычислений вырос на 33% (г/г). Рентабельность собственного капитала превышает медиану по группе сопоставимых компаний — 13,7% против 7%. Это произошло при низкой долговой нагрузке и более высоких показателях маржи. Согласно прогнозу Refinitiv, в ближайшие 12 мес. выручка может вырасти на 21%.
  • Топ-менеджмент объяснил падение чистой прибыли инвестициями в ключевые стратегические направления. Основные бизнес-сегменты: коммерция, облачные сервисы, медиа и развлечения.
  • Продажи Alibaba на День Холостяка впервые перевалили за 0,5 трлн юаней — это новый рекорд. Три крупнейших ритейлера КНР продали товары на триллион — Alibaba, JD.com, Pinduoduo. Это может найти отражение в отчетности за IV квартал.
  • Недооценка по мультипликаторам относительно медианных значение по группе сопоставимых компаний, в то числе Amazon. Показатель P/S (капитализация / выручка) равен 2,9 при медиане 6,6. Мультипликатор P/CF (капитализация / операционный денежный поток) составляет 12 против 24,2. Форвардные мультипликаторы подтверждают картину.
  • Медианный таргет аналитиков на 12 мес. — $200. Это предполагает примерно 52% потенциал роста от уровня пятницы, 26.11.21.
  • Исторически не очень высокая волатильность бумаг по сравнению с общим рынков. Бета бумаг за три года составляет 0,7. В среднем это означает, что при росте S&P 500 на 1% бумаги растут на 0,7%. При падении ситуация в противоположную сторону.


Риски

  • Высокая конкуренция в индустрии и нападки регуляторов.
  • Общий риск снижения рынка США. 


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
26 ноября 2021
$ 136.52
-19.43%
Цена закрытия
03 декабря 2021
$  110

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей