ALPS Medical Breakthroughs: наука не стоит на месте
Обновление от 26.10.2023: целевая цена ПОНИЖЕНА
Биотехнологический сектор за последний год периодически страдал от вспышек антирисковых настроений на мировых рынках, при этом непростая макроэкономическая ситуация и необходимость «ежовых рукавиц» со стороны Федрезерва действовали не в пользу биотеха, особенно мелкого и клинической стадии. Вложения в компании с прорывными разработками и нулевой выручкой не относятся к классическим активам сектора здравоохранения и не имеют «защитных» свойств, напротив, это высокорисковые вложения, и макроэкономика имеет на них определенное влияние.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» инструменту ALPS Medical Breakthroughs ETF с целевой ценой на 12 месяцев на уровне $ 31,5 и потенциалом роста 28,2%.
ALPS Medical Breakthroughs ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс S-Network Medical Breakthroughs. Индекс включает в себя компании биотехнологического сектора малой и средней величины, акции которых торгуются в США. В состав портфеля ETF входят акции 102 эмитентов. Фонд находится под управлением ALPS Advisors, плата за управление составляет 0,50%. Капитализация фонда — $ 81,1 млн.
Инструмент ALPS Medical Breakthroughs ETF позволяет инвесторам вложиться в прорывы медицины, способные спасти жизни миллионов людей. Такие вложения можно назвать социально значимыми и этичными.
В результате пандемии коронавируса политика регулятивных органов в сфере фармацевтики и биотехнологий стала более гибкой, сократились сроки рассмотрения новых препаратов.
По оценкам Precedence Research, к 2030 году объем глобального рынка биотехнологий достигнет $ 3,2 трлн в сравнении с $ 1,2 млрд в 2022 году. Мировой рынок фармацевтики в 2022 году оценивался в $ 1,48 трлн, а в 2025 году, по оценкам Research and Markets, его величина достигнет $ 1,7 трлн.
Биотехнологический сектор выигрывает от того, что политика регулятивных органов в сфере здравоохранения стала более гибкой за время чрезвычайных обстоятельств пандемии коронавируса. Темпы исследований и одобрения новых лекарств ускорились. Онкологические больные, чье лечение раньше сводилось к химии, теперь могут добиваться новейших дорогостоящих препаратов биотехнологического происхождения за счет бюджетов своих стран.
Помимо фактора пандемии коронавируса и тенденции старения населения США, перспективы биотеху обеспечивает подъем заболеваемости раком, дегенеративными неврологическими и многими другими недугами. По предварительным оценкам, в 2022 году количество новых случаев рака в США составило 1,9 млн, а 609 тыс. человек скончались от онкологических заболеваний.
Мы провели оценку потенциала роста ALPS Medical Breakthroughs ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 28,2%, целевая цена инструмента — $ 31,5. На основании этого мы присвоили рейтинг «Покупать» инструменту ALPS Medical Breakthroughs ETF.
Данное вложение является противоположностью консервативному — его можно отнести к разряду высокорисковых с учетом величины входящих в него компаний. Многие из эмитентов в составе фонда убыточны или даже не генерируют выручку, так как находятся на ранних стадиях развития.
Исходная идея:
Биотехнологический сектор был не в почете у инвесторов в прошлом году, и вспышки антирисковых настроений на мировых площадках весьма неблагоприятно сказывались на акциях биотеха. Вместе с тем наука не стоит на месте, и мы по-прежнему оптимистично смотрим на перспективы развития биотеха и сопряженных с ним сегментов, имеющих отношение к прорывам в медицине. Новые разработки в лечении рака, воспалительных и неврологических заболеваний — перспективное направление вложений.
Мы сохраняем рейтинг "Покупать" по инструменту ALPS Medical Breakthroughs ETF с целевой ценой на 12 месяцев на уровне $ 40,3 и потенциалом роста 33,6%.
ALPS Medical Breakthroughs ETF (NYSE: SBIO) — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс S-Network Medical Breakthroughs. Индекс включает в себя компании биотехнологического сектора малой и средней величины, акции которых торгуются в США. В состав портфеля ETF входят акции 113 эмитентов. Фонд находится под управлением ALPS Advisors, плата за управление составляет 0,50%. Капитализация фонда — $ 105,6 млн.
Инструмент ALPS Medical Breakthroughs ETF позволяет инвесторам вложиться в прорывы медицины, способные спасти жизни миллионов людей. Такие вложения можно назвать социально значимыми и этичными.
В результате пандемии коронавируса политика регулятивных органов в сфере фармацевтики и биотехнологий стала более гибкой, сократились сроки рассмотрения новых препаратов.
По оценкам Grand View Research, в 2021 году величина глобального рынка биотехнологий составила $ 1,0 трлн (оценок за 2022 год пока нет), а к 2030 году его объем достигнет $ 3,9 трлн, что эквивалентно среднегодовому темпу роста в период 2021–2030 гг. на уровне 13,9%.
Помимо фактора пандемии, в пользу дальнейшего роста и развития биотехнологий сыграют старение населения США, а также подъем заболеваемости раком, дегенеративными неврологическими и многими другими недугами. По предварительным оценкам, в 2022 году количество новых случаев рака в США составило 1,9 млн, а 609 тыс. человек скончалось от онкологических заболеваний. Развитие биологических наук и геномики способно возыметь трансформационный эффект и открыть новые горизонты в области иммунологии и онкологии.
После значительной коррекционной просадки многие биотехнологические фирмы малой и средней величины выглядят значительно недооцененными с фундаментальной точки зрения, и инвесторы постепенно сменили гнев на милость — в биотехе наметился отскок.
Мы провели оценку потенциала роста ALPS Medical Breakthroughs ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 33,6%, целевая цена инструмента — $ 40,3. На основании этого мы присвоили рейтинг "Покупать" инструменту ALPS Medical Breakthroughs ETF.
Данное вложение является противоположностью консервативному — его можно отнести к разряду высокорисковых с учетом величины входящих в него компаний. Многие из эмитентов в составе фонда являются убыточными или даже не генерируют выручку, так как находятся на ранних стадиях развития.
Технический анализ
На дневном графике ALPS Medical Breakthroughs ETF сформировался нисходящий канал, при этом цена отжалась от его нижней границы и предпринимает динамичный отскок. В среднесрочной перспективе есть вероятность пробития канала вверх.
