ALPS Medical Breakthroughs ETF: вскрытие показало, что больной спал
Драйверы
Индексный фонд ALPS Medical Breakthroughs ETF с привязкой к медицинским прорывам за последние 6 месяцев окреп на 24,5% на фоне начавшегося отскока биотеха за океаном. Для отрасли складывается благоприятный сценарий, с каждым годом FDA одобряет все больше новых препаратов, и биотех оказался на передовой инновационных разработок. Вместе с тем стоит иметь в виду, что вложения в компании с прорывными разработками и нулевой выручкой не относятся к классическим активам сектора здравоохранения и не имеют «защитных» свойств, напротив, это высокорисковые вложения.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» инструменту ALPS Medical Breakthroughs ETF с целевой ценой на 12 месяцев на уровне $ 48,6 и потенциалом роста 40,6%.
ALPS Medical Breakthroughs ETF (NYSE: SBIO) — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс S-Network Medical Breakthroughs. Индекс включает в себя компании биотехнологического сектора малой и средней величины, акции которых торгуются в США. В состав портфеля ETF входят акции 89 эмитентов.
Инструмент ALPS Medical Breakthroughs ETF позволяет инвесторам вложиться в прорывы медицины, способные спасти жизни миллионов людей. Такие вложения можно назвать социально значимыми и этичными.
Мировой рынок биотехнологий в 2023 году оценивался в $ 1,4 трлн, а к 2032 году, по оценкам Emergen Research, его величина достигнет $ 5,0 трлн. Благоприятное воздействие на биотех оказывает ставшая более гибкой политика регулятивных органов в сфере здравоохранения, а также поддержка правительств и насущная необходимость дальнейшего развития инноваций в медицине.
Динамика рынка биотехнологий определяется рядом ключевых направлений и инноваций. Технологии редактирования генома (например, CRISPR), разработки в области генотерапии и персонализированной медицины, а также создание биофармацевтических препаратов играют важную роль в росте этого сектора.
Одним из ключевых драйверов роста биотеха являются старение населения США и рост заболеваемости раком. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. По предварительным оценкам, в 2023 году количество новых случаев рака в США составило 1,96 млн, а 610 тыс. скончались от онкологических заболеваний.
Мы провели оценку потенциала роста ALPS Medical Breakthroughs ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 40,6%, целевая цена инструмента — $ 48,6. На основании этого мы присвоили рейтинг «Покупать» инструменту ALPS Medical Breakthroughs ETF.
Данное вложение является противоположностью консервативному — его можно отнести к разряду высокорисковых с учетом величины входящих компаний. Многие из эмитентов в составе фонда убыточны или даже не генерируют выручку, так как находятся на ранних стадиях развития.
Технический анализ
На дневном графике инструмента сохраняется среднесрочный восходящий тренд, от которого цена недавно повторно отжалась, и в перспективе ближайших недель отскок может получить продолжение. Ближайшее сопротивление расположено на отметке $ 38,8.
