Алроса: дивидендный рай
Cегодня Алроса с высокой долей вероятности увеличит дивиденды. Дивидендная доходность достигнет 13-14%. Акции вырастут на 5-7%.
Сегодня встречается наблюдательный совет Алросы. Об этой встрече объявили только позавчера. В повестке - обсуждение див.политики.
Сейчас Алроса платит 50% прибыли МСФО. В политике прописано не менее 35% МСФО.
Акционеры Алросы хотят увеличения дивидендов:
- 33% у правительства РФ, им нужно увеличить стоимость компании для приватизации.
- 33% у Якутии - им просто нужны деньги. Дивы Алросы - 5% бюджета региона.
- 1.5% - казначейские акции для мотивации менеджмента. Им деньги нужны больше всех.
У Алросы нет мотивов оставлять деньги внутри компании:
- Долга нет, net debt to EBITDA = 0.1x
- Капитальные затраты не меняются
- Перспектив развития нет
То есть:
- Алроса может платить 100% прибыли
- Есть слух, что дивиденды привяжут к FCF
За последние 3 дня Алроса прибавила 6.6% при повышенных объёмах торгов - инсайдеры явно что-то знают.
Торговый план:
Цена открытия 94
цель 98.7
стоп-лосс 85
горизонт - неделя