АЛРОСА: "Новые налоги? Не, не слышали"

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Сегодня рынок обсуждает планы Правительства об увеличении налоговой нагрузки на металлургический сектор. Акции Алросы тоже просели. Но аналитики QBF решили оперировать фактами и считают, что пока решение официально не принято - акции Алросы стоит покупать
Закрыта по тайм-ауту
5.38 %
QBF
10.08.2018

АК «АЛРОСА» (ПАО) – российская горнорудная компания с государственным участием, которая является лидером алмазодобывающей отрасли мира. В связи с принятием новой дивидендной политики, благодаря которой годовая дивидендная доходность компании может достигнуть 10% по итогам 2018 года, аналитики QBF установили целевую цену на акции АК «АЛРОСА» (ПАО) на март 2019 года в 110 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.


7 августа 2018 года АК «АЛРОСА» (ПАО) утвердила новое положение о дивидендной политике, согласно которому размер дивидендов будет определяться по следующим критериям:


  • если мультипликатор ND/EBITDA (Чистый долг/EBITDA) находится в интервале 1-1,5, то компания будет направлять от 50% до 70% свободного денежного потока (FCF);
  • если мультипликатор ND/EBITDA находится в диапазоне от 0 до 1, то будет выплачено от 70% до 100% FCF
  • если мультипликатор ND/EBITDA менее 0, то компания может направить на дивиденды более 100% FCF.


Поскольку по итогам I квартала 2018 года ND/EBITDA равен 0,1, то на дивиденды может быть направлено от 50 до 70% FCF. А в перспективе возможен переход на 100% FCF в связи со снижением мультипликатора ND/EBITDA.


7 августа 2018 года АК «АЛРОСА» (ПАО) впервые объявила о выплате полугодовых дивидендов в размере 70% FCF или 5,93 руб. на акцию (6% дивидендной доходности). Отсечка в бумагах «Алросы» состоится 11 октября. По итогам 2018 года совокупная дивидендная доходность может достичь 10%.


16 мая 2018 года компания «Алроса» представила финансовую отчетность за I квартал 2018 года. Ее выручка увеличилась на 13,7% г/г до 94,9 млрд руб., а чистая прибыль выросла на 39,8% г/г до 33,2 млрд руб.


Финансовые результаты и мультипликаторы Алросы


ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ

Цена открытия
10 августа 2018
 93.33
+5.38%
Цена закрытия
29 марта 2019
  98.35

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей