АЛРОСА. Пора начинать новый подъем

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
В условиях низких запасов продукции у производителей и огранщиков и при высоком спросе на алмазы, конъюнктура остается благоприятной для Алросы, уверены БКС. К потенциальной доходности роста акций надо прибавить также ожидаемый до конца года дивиденд 6,3%
Закрыта по тайм-ауту
-26.53 %
27.09.2021
Обновление от 28.12.21: горизонт идеи продлен до 6 месяцев


Исходная идея

Предлагаем рассмотреть спекулятивную идею в акциях АЛРОСА от уровня 140 руб. с целью 152 руб. на срок до 3 месяцев. Потенциальная доходность составляет 8,6% + дивиденды — около 6,3%.

Важно отметить, что в середине октября ожидается дивидендный гэп, из-за чего в акциях может вырасти волатильность и спекулятивная составляющая. Поэтому после него можно установить стоп-заявку при устойчивом снижении стоимости на 5–6%.


Почему интересны акции

  • В условиях низких запасов продукции у производителей и огранщиков, а также при высоком спросе, ценовая конъюнктура остается благоприятной для компании.
  • Приближающийся праздничный сезон может поддержать высокие цены на алмазы.
  • Из-за сохранения влияния пандемии у потребителей остаются высокие запасы свободных денег, которые могут быть направлены на покупку ювелирных изделий в праздничный сезон, что поддерживает сохранение спроса и дефицита — позитивно для стоимости алмазов и бриллиантов.
  • Компания ожидает увеличение добычи в конце года.
  • Высокий спрос также подтверждается и сильными отчетами о продажах по месяцам. Хотя в последние месяцы наблюдается сезонное снижение, результаты остаются выше среднеисторических и допандемийных.
  • Компания исторически выплачивает стабильные и достаточно высокие дивиденды. Из-за низкого уровня чистого долга/EBITDA компания может позволить выплачивать весь FCF на дивиденды.
  • С технической стороны котировки с начала июля движутся строго в рамках среднесрочного восходящего канала. Недавнее снижение к его нижней границе после обновления максимумов дает новые возможности роста. Идея и заключается в возвращении выше 150 руб. Рассчитывать на более существенный подъем пока сложно.


Риски

  • Ухудшение финансовых результатов на фоне снижения спроса, что может привести к снижению дивидендов в будущем. 
  • Общая рыночная коррекция.
  • Рост предложения со стороны небольших алмазодобывающих компаний и общее охлаждение рынка ювелирных изделий и бриллиантов.
  • С технической стороны устойчивый спуск ниже 130 руб. может послужить сигналом к более значительной коррекции акций АЛРОСА.



Цена открытия
27 сентября 2021
140.57 RUB
-26.53%
Цена закрытия
04 апреля 2022
103.28 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей